Das Zielkapital für den Ruhestand ist die Größe, die Ihr investiertes Portfolio erreichen muss, um Ihre Jahresausgaben allein zu decken, sodass Erwerbsarbeit zur Wahl statt zur Pflicht wird. Es wird aus den Ausgaben berechnet, nicht aus dem Einkommen: Nehmen Sie die Jahresausgaben, die das Portfolio tragen soll, und teilen Sie sie durch die Entnahmerate, die Sie ansetzen möchten. Durch einen Satz zu teilen ist dasselbe wie mit einem Faktor zu multiplizieren, deshalb bedeutet ein Satz von 4% das 25-Fache der Jahresausgaben, und vorsichtigere 3% bedeuten rund das 33-Fache.
Durchgerechnetes Beispiel
Ein Rechenbeispiel zur Veranschaulichung. Sie erwarten Ausgaben von 40.000 € pro Jahr. Bei einer Entnahmerate von 4% lautet die Rechnung 40.000 ÷ 0,04 = 1.000.000 €, also dasselbe wie 40.000 × 25. Bei vorsichtigeren 3,5% werden daraus 40.000 ÷ 0,035 = 1.142.857 €. Sind 10.000 € dieser Ausgaben bereits durch andere Einkünfte gedeckt, muss das Portfolio nur 30.000 € tragen, sodass das Ziel bei 4% auf 30.000 ÷ 0,04 = 750.000 € sinkt. Die Zahlen sind gerundete Beispielwerte, die das Vorgehen zeigen.
Warum es wichtig ist
Die Zahl ist wichtig, weil sie aus „genug für den Ruhestand“ ein Ziel macht, dessen Fortschritt Sie messen können, und weil sie von den Ausgaben abhängt und nicht vom Einkommen: Jede laufende Ausgabe, die Sie streichen, senkt das Ziel und setzt zugleich Geld zum Investieren frei, wirkt also auf beiden Seiten gleichzeitig. Die Grenzen sind ebenso deutlich. Eine Entnahmerate ist eine weit verbreitete Faustregel aus dem vergangenen Marktverhalten, kein Versprechen für die Zukunft, und eine einzelne Zahl trägt eine große Unsicherheitsspanne. Auch die Ausgaben bleiben über einen Ruhestand hinweg nicht konstant, halten Sie den Betrag deshalb in heutigem Geldwert und rechnen Sie ihn neu, sobald sich Ihre Kosten spürbar ändern.
Häufig gestellte Fragen
Die Rechnung ist dieselbe: Jahresausgaben geteilt durch eine Entnahmerate. Die Einordnung unterscheidet sich. Eine FIRE-Zahl beschreibt meist den Ausstieg deutlich vor dem üblichen Rentenalter, wodurch das Geld über einen längeren Zeitraum reichen muss und viele eine niedrigere Rate ansetzen. Das Zielkapital für den Ruhestand ist die allgemeine Fassung desselben Ziels, in jedem Alter.
Coast FIRE ist der kleinere Betrag, den Sie heute investiert brauchen, damit allein das Wachstum bis zum Zieldatum Ihr Zielkapital erreicht, ganz ohne weiteres Sparen. Barista FIRE bedeutet, dass Teilzeitarbeit oder ein Nebeneinkommen einen Teil Ihrer Ausgaben deckt, sodass das Portfolio nur den Rest tragen muss und der Betrag entsprechend sinkt. Beide werden am Zielkapital gemessen und ersetzen es nicht.
Gehen Sie von dem aus, was Sie heute tatsächlich ausgeben, in heutigem Geldwert, und korrigieren Sie nur für Veränderungen, die Sie benennen können: ein Kredit, der ausläuft, Kinder, die ausgezogen sein werden, Reisen, die Sie ergänzen wollen. Eine weit entfernte Zahl zu raten fügt einer ohnehin geschätzten Rechnung einen großen Fehler hinzu, rechnen Sie daher neu, sobald sich Ihre echten Ausgaben ändern.