L'asset allocation è il modo in cui un portafoglio di investimento è suddiviso tra le principali classi di attività — tipicamente azioni, obbligazioni, liquidità, immobili e investimenti alternativi. È il principale fattore che determina il rischio e il rendimento di lungo periodo di un portafoglio, più della scelta dei singoli titoli all'interno di ciascuna classe.
Esempio pratico
Un investitore orientato alla crescita potrebbe detenere l'80% in azioni e il 20% in obbligazioni, mentre chi è prossimo alla pensione potrebbe detenere il 40% in azioni, il 50% in obbligazioni e il 10% in liquidità per ridurre la volatilità.
Perché è importante
Poiché l'allocazione determina la maggior parte del comportamento di un portafoglio, scegliere il giusto mix in base al tuo orizzonte temporale e alla tua tolleranza al rischio conta più che azzeccare i titoli vincenti. Le allocazioni si discostano man mano che i mercati si muovono, ed è per questo che è necessario un ribilanciamento periodico.
Domande frequenti
Dipende dai tuoi obiettivi, dal tuo orizzonte temporale e dalla tua tolleranza alla volatilità. Un orizzonte più lungo sostiene in genere un peso azionario più alto; uno più breve favorisce più obbligazioni e liquidità.