Calcolatore di ribilanciamento portafoglio

Cos'è il ribilanciamento del portafoglio?

Il ribilanciamento del portafoglio è il processo di aggiustamento dei pesi degli asset all'interno di un portafoglio di investimento per riallinearli alla tua allocazione target.

Lo scopo del ribilanciamento non è massimizzare i rendimenti. È mantenere il livello di rischio che hai originariamente scelto.

Perché il ribilanciamento è importante

Primo, controlla il rischio. Senza ribilanciamento, un portafoglio deriva naturalmente verso qualsiasi classe di asset abbia performato meglio.

Secondo, il ribilanciamento porta disciplina nel modo in cui investi. Vendi una parte di quello che è salito di più e aggiungi a quello che è rimasto indietro perché lo dice la tua regola, non per come il mercato ti fa sentire quel giorno.

Terzo, il ribilanciamento mantiene il tuo portafoglio allineato con i tuoi obiettivi finanziari.

Come usare questo calcolatore di ribilanciamento

Inizia inserendo ogni classe di asset o posizione nel tuo portafoglio insieme al suo valore attuale. Poi imposta la percentuale di allocazione target per ciascuna.

Il calcolatore confronta quello che possiedi con la ripartizione che vuoi e mostra quanto vendere e comprare in ogni posizione per tornarci. Ogni posizione ha la sua valuta, e tutto viene convertito nella valuta che scegli per la risposta, a tassi che puoi modificare. Se possiedi più di una valuta, passa a "Ribilancia per valuta" in cima alla pagina per vedere com'è diviso il tuo denaro tra le valute e quanto spostare per arrivare alla ripartizione che vuoi.

Quando dovresti ribilanciare?

Ribilanciare in base al calendario significa controllare il portafoglio a scadenze fisse, ogni tre, sei o dodici mesi, e ribilanciarlo di quanto si è spostato, poco o tanto che sia. È la regola più semplice da seguire.

Ribilanciare in base a una soglia significa agire solo quando una posizione è più lontana dal suo obiettivo di un limite che hai fissato prima, per esempio 5 punti percentuali. Reagisce a quello che fanno i mercati e non al calendario.

Qualunque metodo tu scelga tra i due, scrivi la regola e seguila qualunque cosa stia facendo il mercato, così la decisione non dipende da come ti senti quel giorno.

Ribilanciare senza vendere: il metodo dei flussi di cassa

Puoi ribilanciare anche senza vendere: metti il denaro nuovo nelle posizioni che sono sotto la loro quota invece di vendere quelle che sono sopra. Dove si pagano tasse sul guadagno quando vendi, nessuna vendita vuol dire nessuna tassa di quel tipo, e il tuo portafoglio si avvicina comunque alla ripartizione che vuoi. Il calcolatore fa i conti di questa strada sotto "Due modi per farlo". Quanto denaro nuovo serve dipende da quanto si è spostata la tua ripartizione.

Errori comuni di ribilanciamento da evitare

Il primo errore è non ribilanciare affatto: fissare una ripartizione una volta e non guardarla più, così il portafoglio segue il mercato per anni. Puoi ritrovarti con molto più rischio di quello che avevi scelto.

Ribilanciare troppo spesso è un'altra trappola. Ogni vendita può costare una commissione e, dove i guadagni sono tassati, anche tasse. Farlo ogni settimana o dopo ogni piccolo movimento del mercato moltiplica quei costi.

Ribilanciare basandosi sulle emozioni piuttosto che sui target è altrettanto problematico. Attieniti ai tuoi obiettivi predeterminati e lascia che il processo funzioni.

Domande frequenti

Asset allocation, indice di Sharpe e drawdown: come misurare la qualità del portafoglio

La ripartizione che scegli è una delle decisioni più importanti in un portafoglio di lungo periodo, perché stabilisce quanta parte del tuo denaro dipende da ciascun tipo di investimento. Le quote che scrivi in questo calcolatore dovrebbero rispecchiare quanto a lungo investi, quanto grande è il calo che riusciresti a sopportare e il reddito che ti serve. Il ribilanciamento è il modo in cui mantieni quella decisione quando i mercati cominciano a spostarla.

L'indice di Sharpe misura il rendimento rispetto al rischio corso: il rendimento del portafoglio sopra il tasso privo di rischio, diviso per quanto oscilla quel rendimento (la sua deviazione standard). L'indice di Sortino fa lo stesso ma conta solo le oscillazioni verso il basso, quindi non penalizza un portafoglio perché sale bruscamente. Tra due portafogli con rendimenti simili, quello con l'indice più alto ci è arrivato con meno rischio. Questo calcolatore non calcola né l'uno né l'altro.

Un drawdown è il calo del valore di un portafoglio da un massimo al minimo che lo segue. Il drawdown massimo è il più grande di questi cali mai registrato. Conta perché un grosso calo è il momento in cui è più difficile attenersi a un piano. Un portafoglio che dopo una lunga salita si è spostato verso le azioni dipende dalle azioni più della ripartizione che avevi scelto, quindi ha più da perdere quando scendono: è questo il rischio che il ribilanciamento serve a tenere sotto controllo.

Il rapporto di spesa (expense ratio) è il costo annuo di possedere un fondo, in percentuale di quello che ci tieni dentro. Un fondo che costa l'1% all'anno si prende 1.000 all'anno per ogni 100.000 che ci tieni, che il fondo salga o scenda. Questo calcolatore non conta i costi dei fondi, quindi confrontali tu quando due fondi occuperebbero lo stesso posto nella tua ripartizione.

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