La règle des 4% expliquée : les taux de retrait sûrs

La règle des 4% est un repère pour la retraite qui dit que vous pouvez retirer 4% de votre portefeuille la première année, puis augmenter ce montant avec l'inflation chaque année, avec un faible risque historique d'épuisement sur 30 ans. Elle provient de l'étude Trinity sur l'histoire du marché américain et implique qu'il vous faut environ 25 fois vos dépenses annuelles pour prendre votre retraite.

En pratique, la règle accomplit deux tâches à la fois. Elle vous donne un montant de dépenses une fois que vous êtes à la retraite et, lue à l'envers, elle vous donne un objectif d'épargne pendant que vous travaillez encore. Multipliez le revenu souhaité par 25 et vous obtenez le portefeuille que vous visez ; la même arithmétique sous-tend le mouvement FIRE et l'idée d'un taux de retrait sûr. Le reste de ce guide explique d'où vient ce chiffre, quand 4% est trop élevé, et pourquoi les retraités les plus avisés le traitent comme un guide plutôt que comme une règle stricte.

D'où elle vient

La règle repose sur les rendements historiques des actions et des obligations américaines. À un retrait initial de 4%, un portefeuille équilibré a survécu à presque toutes les périodes de 30 ans dans ces données, ce qui est rassurant mais pas une garantie, puisque l'avenir peut différer du passé.

L'idée clé derrière la règle est que vous n'avez pas besoin que votre portefeuille croisse indéfiniment, il suffit qu'il vous survive. Une répartition d'environ 50/50 à 60/40 entre actions et obligations offrait une croissance de long terme suffisante pour compenser l'inflation tout en amortissant les pires krachs boursiers. Le chiffre de 4% correspond au retrait initial : la première année vous prélevez 4% du solde, et chaque année suivante vous augmentez le montant en dollars selon l'inflation, sans tenir compte de ce que fait le marché. C'est ce revenu fixe, ajusté à l'inflation, qui rend la règle simple à suivre.

Exemple traité. Vous dépensez 40 000 dollars par an ? Votre nombre FIRE est 40,000 × 25 = $1,000,000. À un taux plus prudent de 3,5%, il vous faudrait environ $1,143,000.

Quand utiliser un taux plus bas

Le chiffre de 4% a été calibré pour une retraite d'environ 30 ans, de sorte que plus votre situation est longue ou risquée, plus un taux initial plus faible vous achète de la tranquillité d'esprit. Plusieurs circonstances plaident pour abaisser le taux en dessous de 4%.

La première est de prendre sa retraite jeune avec un horizon de 40 à 50 ans, une perspective bien plus longue que les 30 ans sur lesquels la règle a été testée, ce qui augmente la probabilité qu'un retrait fixe finisse par dépasser le portefeuille. La deuxième est de commencer sa retraite dans une période de valorisations élevées ou de rendements attendus faibles, car les premières années de retraits comptent le plus et une première décennie médiocre peut causer des dommages durables. La troisième est simplement de vouloir une marge de sécurité plus large, ou d'avoir l'intention de laisser un héritage plutôt que d'épuiser le portefeuille jusqu'à zéro. Dans chaque cas, descendre à 3% ou 3,5% élargit sensiblement le coussin.

C'est un guide, pas une loi

L'application la plus avisée est flexible : réduisez vos dépenses lors des mauvaises années de marché et vous pourrez soutenir un taux moyen plus élevé. Retirer rigidement un montant fixe sans tenir compte des conditions est ce qui met les portefeuilles en danger.

Dans le monde réel, les retraités s'adaptent. Un retraité qui réduit ses dépenses discrétionnaires après une forte baisse du marché, en reportant un grand voyage, en réduisant son budget pendant un an ou deux, laisse au portefeuille la place de se redresser, et cette flexibilité soutient historiquement un retrait de long terme plus élevé qu'une règle fixe et rigide. Il importe aussi que le chiffre de 4% soit un montant brut : les impôts et les frais de placement en sortent, de sorte que votre revenu réellement disponible est inférieur. Pour traduire un taux en un portefeuille cible, ou pour tester un plan de semi-retraite où un travail à temps partiel couvre une partie de vos dépenses, le calculateur Barista FIRE fait l'arithmétique à votre place.

Écrit par

Federico Romaldi

Co-fondateur, Worthmap

Publié: 6 juin 2026

Federico est co-fondateur de Worthmap, une plateforme d’intelligence patrimoniale pour les investisseurs sérieux. Fort d’une expérience en génie logiciel et d’une passion de longue date pour l’investissement value, il a créé Worthmap pour combler le fossé entre le suivi du patrimoine et l’analyse des investissements.