Combien de Temps Votre Argent Durera-t-il à la Retraite ?

La durée de votre argent à la retraite dépend de quatre éléments : combien vous possédez, combien vous retirez chaque année, le rendement de votre portefeuille et l'inflation. En règle générale, retirer 4 % d'un portefeuille par an a historiquement duré environ 30 ans — mais votre propre durée dépend de vos chiffres précis.

Il n'existe pas de réponse unique valable pour tous, car le même capital peut durer une décennie ou indéfiniment selon l'intensité avec laquelle vous y puisez et selon le comportement des marchés. La manière honnête d'y réfléchir n'est pas de le voir comme une durée de vie fixe, mais comme un équilibre : tant que votre portefeuille rapporte au moins autant que vous retirez, en termes réels, il peut en principe durer indéfiniment. Le danger survient lorsque les retraits plus l'inflation dépassent les rendements.

Les quatre facteurs

Quatre leviers décident de la durée de vos économies. La taille du portefeuille est votre capital de départ — plus le capital est important par rapport à vos dépenses, plus vous disposez d'une marge. Le taux de retrait est le pourcentage que vous prélevez chaque année, et c'est le levier que vous contrôlez le plus directement. Les rendements sont ce que rapporte le solde restant, ce qui dépend de votre répartition d'actifs et de marchés que vous ne maîtrisez pas. L'inflation augmente discrètement le montant que vous devez retirer au fil du temps, de sorte qu'une somme qui couvre vos coûts aujourd'hui sera insuffisante dans vingt ans, à moins que vos retraits ne progressent avec les prix.

Exemple traité. Un portefeuille de 1 000 000 de dollars avec des retraits annuels de 40 000 dollars (4 %) rapportant environ 5 % après inflation peut durer à peu près trois décennies. Portez les retraits à 60 000 dollars (6 %) et la durée se raccourcit fortement. La leçon est que de petits changements du taux de retrait ont un effet démesuré : dépenser deux points de pourcentage de plus par an ne coûte pas seulement davantage, cela entame le capital même qui aurait fructifié pour financer les années ultérieures.

Le risque de séquence des rendements

Une série de mauvais rendements au début de la retraite est bien plus dommageable que les mêmes rendements plus tard, car vous effectuez des retraits sur un solde qui diminue. Deux retraités peuvent obtenir un rendement moyen identique sur trente ans et pourtant se retrouver dans des situations opposées, simplement parce que l'un a rencontré un marché défavorable la première année et l'autre la vingtième. La perte précoce est permanente : l'argent vendu pour financer les dépenses pendant une baisse ne se récupère jamais lorsque le marché rebondit.

C'est pourquoi les retraités détiennent souvent une réserve de liquidités et restent flexibles sur leurs dépenses les années défavorables. Un an ou deux de frais de subsistance en liquidités permettent de suspendre la vente d'actions tant que les prix sont déprimés, laissant le portefeuille se rétablir. Réduire les dépenses discrétionnaires pendant une chute du marché — plutôt que de retirer une somme fixe quelles que soient les conditions — est l'un des moyens les plus puissants de prolonger la durée de l'argent, et cela ne coûte rien d'autre que de la discipline.

Chiffrer votre propre durée

Comme les quatre facteurs interagissent, la seule façon fiable de voir combien de temps votre argent durera est de modéliser vos propres chiffres plutôt que de vous fier à une règle empirique. Saisissez la taille de votre portefeuille, vos dépenses réelles (après inflation), une hypothèse de rendement raisonnable et un taux d'inflation, et vous verrez la durée évoluer à mesure que vous modifiez chaque donnée. Si le sujet est nouveau pour vous, la règle des 4 % est le point de départ standard — elle relie un taux de retrait soutenable à la taille du capital dont vous avez besoin.

Pour la plupart des gens, l'objectif pratique n'est pas de faire durer l'argent pendant un nombre d'années connu, mais de le faire durer toute la vie avec une marge confortable, ce qui implique généralement un taux de retrait légèrement plus bas et la volonté de moduler les dépenses. Pour estimer vos propres chiffres — y compris un scénario de semi-retraite où un revenu à temps partiel réduit les prélèvements sur votre portefeuille — utilisez le calculateur Barista FIRE, qui vous permet de tester comment revenus, épargne et retraits modifient votre échéancier.

Écrit par

Federico Romaldi

Co-fondateur, Worthmap

Publié: 6 juin 2026

Federico est co-fondateur de Worthmap, une plateforme d’intelligence patrimoniale pour les investisseurs sérieux. Fort d’une expérience en génie logiciel et d’une passion de longue date pour l’investissement value, il a créé Worthmap pour combler le fossé entre le suivi du patrimoine et l’analyse des investissements.