Dividendenrechner

Was ist die Dividendenrendite und warum ist sie wichtig?

Die Dividendenrendite ist das jährliche Dividendeneinkommen, das eine Aktie im Verhältnis zu ihrem aktuellen Marktpreis zahlt, ausgedrückt in Prozent. Sie ist die grundlegende Kennzahl für einkommensorientierte Anleger, sie sagt Ihnen, wie viel Bargeldrendite Sie je investiertem Dollar erhalten, unabhängig von einem Kursanstieg. Eine Aktie, die zu $50 mit einer Jahresdividende von $2 gehandelt wird, bietet eine Rendite von 4 %.

Die Rendite allein erzählt nicht die ganze Geschichte. Eine Rendite von 10 % bei einem Unternehmen mit sinkenden Gewinnen ist ein Warnsignal, oft als Renditefalle bezeichnet. Eine Rendite von 2 %, die jährlich um 10 % wächst, übertrifft auf Basis der Rendite auf den Einstand innerhalb von acht Jahren eine statische Rendite von 6 % und steigt dabei auch im Kurs. Die Qualität der Dividende, gestützt durch freien Cashflow, eine tragfähige Ausschüttungsquote und ein wachsendes Geschäft, zählt mehr als die plakative Zahl.

Rendite auf den Einstand: die am meisten unterschätzte Dividendenkennzahl

Die Rendite auf den Einstand misst Ihr Dividendeneinkommen im Verhältnis zu dem Preis, den Sie ursprünglich bezahlt haben, nicht zum aktuellen Marktpreis. Sie zeigt, wie stark wachsende Dividenden über die Jahre wirken. Eine Aktie, die zu 60 gekauft wurde und heute 4,84 pro Jahr zahlt, bringt über 8% Rendite auf den Einstand, auch wenn jemand, der heute kauft, weniger als 3% bekommt.

Deshalb konzentrieren sich langfristige Dividendenanleger eher auf die Dividendenwachstumsrate als auf die Anfangsrendite. Ein Unternehmen, das seine Dividende um 8 % pro Jahr steigert, verdoppelt die Ausschüttung etwa alle 9 Jahre (die 72er-Regel). Über eine Haltedauer von 30 Jahren wird aus einer bescheidenen Anfangsrendite von 2 % bei 8 % Wachstum eine effektive Rendite auf den Einstand von über 20 %. Dieser Rechner zeigt Ihnen genau, wie sich dieser Verlauf für jede von Ihnen eingegebene Aktie entfaltet.

Dividendenaristokraten und tragfähige Ausschüttungsquoten

Dividendenaristokraten sind Unternehmen aus dem S&P 500, die ihre Dividende über mindestens 25 aufeinanderfolgende Jahre erhöht haben. Dazu gehören Namen wie Coca-Cola (62+ Jahre), Procter & Gamble (67+ Jahre) und Johnson & Johnson. Die Disziplin, die nötig ist, um diese Bilanz zu halten, wirkt wie ein Qualitätsfilter, denn Unternehmen, die ihre Dividenden beständig steigern, verfügen meist über dauerhafte Wettbewerbsvorteile, eine disziplinierte Kapitalallokation und eine starke Erzeugung von freiem Cashflow.

Die Ausschüttungsquote, also die gezahlten Dividenden geteilt durch den Nettogewinn, zeigt, welcher Teil des Gewinns als Dividende zurückfließt. Eine Quote unter 60% spricht in den meisten Branchen dafür, dass die Dividende tragfähig ist und Luft nach oben hat. REITs und Versorger können dank ihrer stabilen, regulierten Cashflows höhere Quoten (70 bis 90%) halten. Eine Ausschüttungsquote über 100% bedeutet, dass das Unternehmen mehr ausschüttet, als es verdient, und das ist ohne Gewinnwachstum oder den Verkauf von Vermögenswerten nicht durchzuhalten.

Den Dividendenrechner zusammen mit anderen Tools nutzen

Der Dividendenrechner entfaltet seinen größten Nutzen als Teil eines umfassenderen Bewertungsprozesses. Bevor Sie eine Dividendenaktie kaufen, prüfen Sie mit unserem Graham-Number-Rechner ob der Preis angemessen ist, und bestätige die Sicherheitsmarge mit unserem Rechner für die Sicherheitsmarge. Eine attraktive Dividendenrendite auf einer überbewerteten Aktie kann dennoch schlechte Gesamtrenditen liefern, wenn der Kurs zum Mittelwert zurückkehrt.

Für DRIP-Projektionen (Dividenden-Reinvestitionsplan), bei denen Dividenden automatisch reinvestiert werden, um weitere Aktien zu kaufen, nutze unseren Zinseszinsrechner um den Zinseszinseffekt abzubilden. Sehen Sie sich auch unseren Rechner für Portfolio-Rebalancing an, um Ihr Dividendenportfolio im Einklang mit Ihrer Zielallokation zu halten, während einzelne Positionen wachsen.

Häufig gestellte Fragen