股息计算器
预测你的股息收入、股息率和成本收益率随时间的变化
输入股票与股息数据
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当前每股市场价格
$
这是一个 4.00% 收益率
你持有多少股
预期的年度股息增长（例如 5 表示 5%）
%
预期的股价上涨，例如 4 表示 4%。再投资的股息按上涨后的价格买入。
年
预测年数（1-50）
$
你每年新投入用于买入更多股票的资金。0 表示不追加。
价值，经过 20 年 （股息再投资）
$56,188
从 $10,000 的投入，现在为 256 股
简单来说： 你起始持有 100 股，每股派息 $4 ，即 4.0% 的收益率。在 20 年, 再投资每一笔股息, 你共收取 $25,269 的股息，最终持有 $56,188. 你在最后一年的收入约为 $3,290, 成本收益率为 32.9%.
采用 DRIP（再投资）
最终价值
$56,188
总股息
$25,269
持有股数
256
成本收益率
32.9%
不采用 DRIP（现金）
最终价值
$36,625
总股息
$14,714
持有股数
100
成本收益率
12.8%
再投资股息可额外带来 $19,562 ，在 20 年 内，相比领取现金。
投资组合价值随时间变化
逐年预测 （采用 DRIP）
| 年份 | 股数 | 股息 | 价值 |
|---|---|---|---|
| 1 | 104 | $400 | $10,816 |
| 2 | 108 | $441 | $11,707 |
| 3 | 113 | $486 | $12,681 |
| 4 | 118 | $537 | $13,747 |
| 5 | 123 | $593 | $14,914 |
| ... | |||
| 16 | 206 | $1,878 | $38,647 |
| 17 | 218 | $2,097 | $42,374 |
| 18 | 230 | $2,343 | $46,506 |
| 19 | 243 | $2,621 | $51,092 |
| 20 | 256 | $2,935 | $56,188 |
此计算器使用三个公式来预测股息收入。当前股息率 = (每股年度股息 ÷ 股价) × 100。年度收入 = 每股年度股息 × 股票数量。第 N 年的股息 = 初始股息 × (1 + 增长率)^N。成本收益率 = (第 N 年的股息 ÷ 原始股价) × 100。
Yield = (Annual Div ÷ Price) × 100
步骤1： 输入当前每股价格和每股年度股息。对于按季度派发的股息，乘以 4。
步骤2： 输入你持有的股票数量和预期的年度股息增长率。股息贵族通常以 5% 至 8% 的速度增长。
步骤3： 设定预测期（1 至 50 年）并点击计算。表格会显示各关键阶段的收入。
步骤4： 留意成本收益率，它显示随着时间推移，股息增长相对于你的买入价会变得多么强大。
什么是股息率，它为何重要？
股息率是指一只股票相对于其当前市场价格所支付的年度股息收入，以百分比表示。它是收益型投资者最基础的指标，告诉你每投入一美元能获得多少现金回报，与价格上涨无关。一只交易价格为 $50、年度股息为 $2 的股票，股息率为 4%。
仅看股息率并不能说明全部情况。一家盈利下滑的公司若有 10% 的股息率，是一个警示信号，常被称为股息陷阱。以成本收益率衡量，一个每年增长 10% 的 2% 股息率，将在八年内超过固定不变的 6% 股息率，同时价格也在上涨。股息的质量，由自由现金流、可持续的派息率和不断增长的业务所支撑，比表面的数字更重要。
成本收益率：最被低估的股息指标
成本收益率（YOC）衡量的是你的股息收入相对于你最初支付的价格，而非当前市场价格。它揭示了股息增长投资随时间推移的真正威力。如果你 20 年前以每股 $60 买入强生（Johnson & Johnson），而它如今每年每股派发 $4.84，那么你的成本收益率超过 8%，即便今天的买家只能获得 2.7% 的股息率。
这就是为什么长期股息投资者关注的是股息增长率，而非起始股息率。一家每年以 8% 增长股息的公司，大约每 9 年就会让派息翻一番（72 法则）。在 30 年的持有期内，一个起始股息率仅为 2%、以 8% 增长的股票，会变成超过 20% 的实际成本收益率。此计算器会准确显示你输入的任何股票的这一演进过程。
股息贵族与可持续的派息率
股息贵族是指连续至少 25 年提高股息的标普 500 公司。其中包括可口可乐（62 年以上）、宝洁（67 年以上）和强生等公司。维持这一纪录所需的自律本身就是一道质量过滤器，能够持续增长股息的公司，往往拥有持久的竞争优势、严谨的资本配置和强劲的自由现金流创造能力。
派息率，即已派股息除以净利润，告诉你有多少利润以股息形式返还。对大多数行业而言，低于 60% 的比率表明股息可持续且仍有增长空间。房地产投资信托（REIT）和公用事业公司由于现金流稳定且受监管，可以维持更高的比率（70% 至 90%）。派息率高于 100% 意味着公司派发的金额超过其盈利，在没有盈利增长或资产出售的情况下不可持续。
将股息计算器与其他工具配合使用
股息计算器最好作为更广泛估值流程的一部分来使用。在买入一只股息股之前，请用我们的 格雷厄姆数计算器 核实价格是否合理，并用我们的 安全边际计算器. 确认安全边际。一只被高估的股票即便股息率诱人，如果价格回归均值，总回报仍可能很差。
对于 DRIP（股息再投资计划）的预测，即股息会自动再投资以买入更多股票，请使用我们的 复利计算器 来模拟复利效应。也可以查看我们的 投资组合再平衡计算器 以便在个别持仓增长时，让你的股息投资组合与目标配置保持一致。
常见问题
股息率 = (每股年度股息 ÷ 当前每股价格) × 100。一只每股派发 $2、交易价格为 $40 的股票，股息率为 5%。此计算器会根据你的输入自动计算股息率。
成本收益率是基于你最初买入价格（而非当前市场价格）计算的股息率。如果你以 $20 买入一只股票，而它如今每年每股派发 $2，那么你的成本收益率为 10%，无论该股票今天交易在什么价位。每当公司提高股息，成本收益率就会上升。
股息贵族，即连续 25 年以上提高股息的公司，通常每年以 5% 至 10% 的速度增长股息。可持续的增长率是由基础盈利增长支撑的，而非靠提高派息率。高于 15% 的增长率很少能维持超过几年。
DRIP（股息再投资计划）会自动将股息再投资买入更多股票，而不是以现金形式派发。随着时间推移，这会使你的持股数量产生复利效应，并显著放大收入增长。此计算器模拟的是不含再投资的普通股息收入。如需 DRIP 预测，请使用复利计算器。
想更深入了解股息投资策略，请阅读我们的文章： 投资者心理：情绪如何摧毁回报