股息计算器
预测你的股息收入、股息率和成本收益率随时间的变化
输入股票与股息数据
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你持有什么
¥
当前每股市场价格
¥
股息率为 4.0%：你的股票每年付给你 ¥400。
你的预期
预期的年度股息增长（例如 5 表示 5%）
该填什么，股价上涨会带来什么
预期的股价上涨，例如 4 表示 4%。再投资的股息按上涨后的价格买入。
你的计划
预测年数（1-50）
¥
什么算新投入的钱，填 0 表示什么
你每年新投入用于买入更多股票的资金。0 表示不追加。
第 20 年你的股票会付给你多少
¥2,935
今天它们每年付给你 ¥400。到第 20 年，每股股息为 ¥12.10，你持有 243 股。
这个结果背后的数字
今天每年付给你多少
100 股，每股 ¥4.00。这是它们今天市值 ¥10,000 的 4.0%（即股息率）。
¥400
第 20 年会付给你多少
243 股，每股 ¥12.10。这相当于你投入的 ¥10,000 的 29.3%（即成本收益率）。
¥2,935
这段时间收到的全部股息
每笔股息都按当年的股价再投资买入更多股票。
¥25,269
20 年后持仓会值多少
256 股，每股 ¥219.11。你投入了 ¥10,000。
¥56,188
你填的股息增长比股价增长快，所以股息率会从今天的 4.0% 升到第 20 年的 5.7%。请确认这符合你的预期。
哪些因素会改变结果
点击某一行，可直接跳到它说的那个输入框。
- 再多持有 5 年，总共 25 年，第 25 年大约会付给你 ¥5,248。
- 每年每多投入 ¥1,000，第 20 年收到的股息大约多 ¥2,810。20 年下来，你自己的钱总共多投入 ¥20,000。
- 股息增长率只是一个猜测。如果每年增长 5.0%，第 20 年会付给你 ¥2,276；如果每年增长 7.0%，则是 ¥3,808。
所有数字都是税前金额，并按支付当年的钱计算，而不是按今天的物价。股息税取决于你住在哪里，这里没有扣除。股息每年计算一次，按当年年初你持有的股数计算。
股息拿去再投资，还是领现金？
股息再投资
第 20 年付给你的股息
¥2,935
累计收到的全部股息
¥25,269
最后持有的股数
256
最后的价值
¥56,188
股息领现金
第 20 年付给你的股息
¥1,210
累计收到的全部股息
¥14,714
最后持有的股数
100
最后的价值
¥36,625
20 年后，再投资比领现金多 ¥19,563。如果再投资，第 20 年你的股票会付给你 ¥2,935，而不是 ¥1,210。
持仓价值的逐年变化
股息再投资
股息领现金
逐年明细，股息再投资
| 年份 | 股数 | 股息 | 价值 |
|---|---|---|---|
| 1 | 104 | ¥400 | ¥10,816 |
| 2 | 108 | ¥441 | ¥11,707 |
| 3 | 113 | ¥486 | ¥12,681 |
| 4 | 118 | ¥537 | ¥13,747 |
| 5 | 123 | ¥593 | ¥14,914 |
| ... | |||
| 16 | 206 | ¥1,878 | ¥38,647 |
| 17 | 218 | ¥2,097 | ¥42,374 |
| 18 | 230 | ¥2,343 | ¥46,506 |
| 19 | 243 | ¥2,621 | ¥51,092 |
| 20 | 256 | ¥2,935 | ¥56,188 |
此计算器使用三个公式来预测股息收入。当前股息率 = (每股年度股息 ÷ 股价) × 100。年度收入 = 每股年度股息 × 股票数量。第 N 年的股息 = 初始股息 × (1 + 增长率)^N。成本收益率 = (第 N 年的股息 ÷ 原始股价) × 100。
Yield = (Annual Div ÷ Price) × 100
步骤 1： 输入当前每股价格和每股年度股息。对于按季度派发的股息，乘以 4。
步骤 2： 输入持有的股数，以及预计股息每年增长多快。S&P Dow Jones Indices 的数据显示，2005 年至 2025 年间，股息贵族的股息平均每年增长约 8.1%。
步骤 3： 设定持有年数，从 1 到 50。结果会随着你的输入即时更新，表格会逐年显示这些股票付给你多少。
步骤 4： 留意成本收益率，它显示随着时间推移，股息增长相对于你的买入价会变得多么强大。
什么是股息率，它为何重要？
股息率是指一只股票相对于其当前市场价格所支付的年度股息收入，以百分比表示。它是收益型投资者最基础的指标，告诉你每投入一美元能获得多少现金回报，与价格上涨无关。一只交易价格为 $50、年度股息为 $2 的股票，股息率为 4%。
仅看股息率并不能说明全部情况。一家盈利下滑的公司若有 10% 的股息率，是一个警示信号，常被称为股息陷阱。以成本收益率衡量，一个每年增长 10% 的 2% 股息率，将在八年内超过固定不变的 6% 股息率，同时价格也在上涨。股息的质量，由自由现金流、可持续的派息率和不断增长的业务所支撑，比表面的数字更重要。
成本收益率：最被低估的股息指标
成本收益率（YOC）衡量的是你的股息收入相对于你最初买入的价格，而不是当前的市场价格。它揭示了股息增长投资随时间推移的真正威力。一只以 60 买入、如今每年派发 4.84 的股票，成本收益率超过 8%，即便今天买入的人得到的股息率不到 3%。
这就是为什么长期股息投资者关注的是股息增长率，而非起始股息率。一家每年以 8% 增长股息的公司，大约每 9 年就会让派息翻一番（72 法则）。在 30 年的持有期内，一个起始股息率仅为 2%、以 8% 增长的股票，会变成超过 20% 的实际成本收益率。此计算器会准确显示你输入的任何股票的这一演进过程。
股息贵族与可持续的派息率
股息贵族是指连续至少 25 年提高股息的标普 500 公司。其中包括可口可乐（62 年以上）、宝洁（67 年以上）和强生等公司。维持这一纪录所需的自律本身就是一道质量过滤器，能够持续增长股息的公司，往往拥有持久的竞争优势、严谨的资本配置和强劲的自由现金流创造能力。
派息率，即已派股息除以净利润，告诉你有多少利润以股息形式返还。对大多数行业而言，低于 60% 的派息率表明股息可持续，并且还有增长空间。房地产投资信托（REIT）和公用事业公司由于现金流稳定且受监管，可以维持更高的比率（70% 至 90%）。派息率高于 100% 意味着公司派发的比赚到的还多，如果没有盈利增长或出售资产，这是无法持续的。
将股息计算器与其他工具配合使用
股息计算器最好作为更广泛估值流程的一部分来使用。在买入一只股息股之前，请用我们的 格雷厄姆数计算器 核实价格是否合理，并用我们的 安全边际计算器. 确认安全边际。一只被高估的股票即便股息率诱人，如果价格回归均值，总回报仍可能很差。
对于 DRIP（股息再投资计划）的预测，即股息会自动再投资以买入更多股票，请使用我们的 复利计算器 来模拟复利效应。也可以查看我们的 投资组合再平衡计算器 以便在个别持仓增长时，让你的股息投资组合与目标配置保持一致。
常见问题
股息率 = (每股年度股息 ÷ 当前每股价格) × 100。一只每股派发 $2、交易价格为 $40 的股票，股息率为 5%。此计算器会根据你的输入自动计算股息率。
成本收益率是基于你最初买入价格（而非当前市场价格）计算的股息率。如果你以 $20 买入一只股票，而它如今每年每股派发 $2，那么你的成本收益率为 10%，无论该股票今天交易在什么价位。每当公司提高股息，成本收益率就会上升。
股息贵族是指连续至少 25 年每年都提高股息的 S&P 500 成分股公司。S&P Dow Jones Indices 的数据显示，2005 年至 2025 年间，这些公司作为一个整体，股息平均每年增长约 8.1%。这是整个群体的平均值，单家公司或单个年份可能远高于或远低于这个数。只有公司的利润也在增长，股息才能一直增长下去。如果一家公司多年来提高股息的速度都快过利润增长，它拿出来派息的盈利比例就会越来越高，这是无法持续的，所以对任何远高于长期平均水平的增长率都要谨慎。
DRIP（股息再投资计划）会自动将股息再投资买入更多股票，而不是以现金形式派发。随着时间推移，这会使你的持股数量产生复利效应，并显著放大收入增长。此计算器模拟的是不含再投资的普通股息收入。如需 DRIP 预测，请使用复利计算器。
想更深入了解股息投资策略，请阅读我们的文章： 投资者心理：情绪如何摧毁回报
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仅供教育参考。 本工具提供的估算仅供参考，不构成财务、投资、税务或法律建议。结果基于你输入的数据和数学模型，并不保证未来表现。在做出投资决策前，请务必咨询合格的财务顾问。