Le ratio de liquidité réduite (quick ratio, ou acid test) est le rapport entre les actifs les plus liquides d'une entreprise et son passif courant. Les actifs les plus liquides sont la trésorerie, les placements à court terme et les créances clients : ce qui est déjà de l'argent ou doit le devenir en quelques semaines. Le passif courant regroupe les dettes et factures à payer dans l'année. La formule est (trésorerie + placements à court terme + créances clients) ÷ passif courant. C'est le cousin plus strict du ratio de liquidité générale, car il écarte les stocks, qu'il faut d'abord vendre pour obtenir de l'argent. Certains sites utilisent un raccourci, (actif courant moins stocks) ÷ passif courant, qui peut donner un chiffre légèrement différent : vérifiez quelle version utilise la source.
Exemple chiffré
L'entreprise A dispose de 100 000 $ en caisse, de 50 000 $ de placements à court terme, de 150 000 $ de créances clients et de 200 000 $ de stocks, soit un actif courant de 500 000 $. Elle doit 400 000 $ à ses fournisseurs et prêteurs dans l'année. Quick ratio = (100 000 $ + 50 000 $ + 150 000 $) ÷ 400 000 $ = 300 000 $ ÷ 400 000 $ = 0,75. Le ratio de liquidité générale, qui compte les stocks, vaut 500 000 $ ÷ 400 000 $ = 1,25. L'écart entre les deux chiffres, ce sont les stocks : sur le papier les dettes sont couvertes, mais seulement si les stocks se vendent. Un quick ratio inférieur à 1 n'est pas un verdict mais une question à creuser, par exemple la vitesse à laquelle ces stocks se vendent d'habitude.
Pourquoi c’est important
Le quick ratio répond à une question plus exigeante que le ratio de liquidité générale : l'entreprise pourrait-elle régler ses dettes de l'année même si elle ne vendait aucun de ses stocks ? Les stocks sont écartés parce qu'ils peuvent se vendre lentement, avec une remise, ou pas du tout, et parce qu'ils ne deviennent de l'argent qu'après une vente. Les chiffres se trouvent dans le bilan du rapport annuel. Le piège est qu'il n'existe pas de bon niveau unique. Un supermarché ou un restaurant encaisse chaque jour et reste souvent sous 1 par construction, alors qu'une entreprise qui vend à crédit à quelques gros clients dépend beaucoup du paiement de ces créances. Les créances aussi peuvent être lentes ou impayées. Une valeur basse ou haute est une question à creuser : comparez-la avec des entreprises du même secteur et avec les années précédentes de la même entreprise.
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Questions fréquentes
Il n'existe pas de niveau idéal unique, car cela dépend du secteur. Un chiffre égal ou supérieur à 1 signifie que les actifs les plus liquides couvrent au moins les dettes à un an, mais une activité qui encaisse chaque jour peut rester sous 1 par construction. Comparez-le avec des entreprises similaires et avec les années précédentes de la même entreprise.
Le ratio de liquidité générale compte tout l'actif courant, stocks compris. Le quick ratio exclut les stocks et ne compte que la trésorerie, les placements à court terme et les créances clients : c'est le test le plus strict, qui dit si les dettes peuvent être payées sans vendre le moindre stock.
Les stocks doivent d'abord être vendus pour devenir de l'argent, et ils peuvent se vendre lentement ou avec une remise. L'acid test demande si l'entreprise peut payer sans compter sur cette vente.
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À usage pédagogique uniquement. Cet outil fournit des estimations à titre informatif et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, fiscal ou juridique. Les résultats reposent sur les données que vous saisissez et sur des modèles mathématiques ; ils ne garantissent pas les performances futures. Consultez toujours un conseiller financier qualifié avant de prendre des décisions d'investissement.