Calculateur de ratio de liquidité générale
Mesurez la liquidité à court terme à partir du bilan
Recopiez les chiffres d'un même bilan
Gratuit. Sans inscription. La réponse se met à jour au fil de la saisie, il n'y a aucun bouton sur lequel appuyer.
Cela change la devise dans laquelle le fonds de roulement s'affiche. Cela ne peut pas changer les trois ratios, parce qu'ils divisent un montant par un autre et que la devise s'annule.
Écrivez la date à laquelle le bilan a été arrêté, par exemple le 31 décembre 2024. Elle est là pour que les quatre montants ci-dessous viennent tous de ce seul et même jour.
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Tout ce que la société compte transformer en liquidités sous douze mois : trésorerie, sommes que les clients doivent encore, stocks, charges payées d'avance. Prenez la ligne de sous-total intitulée total des actifs courants. Exemple : 500000.
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Tout ce que la société doit payer sous douze mois : fournisseurs, salaires, impôts, et la part de chaque emprunt exigible cette année. Prenez la ligne de sous-total intitulée total des passifs courants. Exemple : 300000.
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La marchandise qui attend d'être vendue, plus les matières premières et les en-cours de production. C'est en la retirant des actifs qu'on passe du ratio de liquidité générale au quick ratio. Laissez le champ vide si vous n'avez pas le chiffre et rien ne sera supposé. Exemple : 120000.
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L'argent en banque, plus les dépôts et les placements monétaires transformables en liquidités presque immédiatement. C'est ce qui donne le ratio de liquidité immédiate. Laissez le champ vide si vous n'avez pas le chiffre. Exemple : 150000.
Ratio de liquidité générale
1,67
Chiffres relevés sur le bilan du 31 décembre 2024.
Sur le papier, oui : 1,67 $ d'actifs courants pour 1 $ exigible dans l'année
Les actifs courants s'élèvent à 500 000 $ et les factures exigibles dans l'année à 300 000 $ : il resterait donc 200 000 $. La société pourrait perdre 40 % de ses actifs courants et le reste suffirait encore à couvrir ces factures.
Quick ratio (acid-test)
1,27
La même comparaison, stocks retirés, parce que la marchandise doit d'abord être vendue avant de pouvoir payer qui que ce soit.
Ratio de liquidité immédiate
0,50
Le plus strict des trois : les factures exigibles dans l'année rapportées à l'argent déjà en banque.
Fonds de roulement
200 000 $
La même comparaison sous forme de simple soustraction plutôt que de division : 200 000 $, c'est ce qui resterait si tous les actifs courants se transformaient en liquidités et que toutes les factures exigibles dans l'année étaient payées le même jour.
Ce que les trois chiffres disent ensemble
Lisez les trois dans l'ordre. Pour chaque 1 $ exigible dans l'année, la société détient 1,67 $ d'actifs courants. Mettez les stocks de côté, puisqu'ils doivent encore trouver preneur, et il reste 1,27 $. Ne comptez que l'argent déjà en banque et il reste 0,50 $. L'écart entre le premier chiffre et le dernier, c'est la part du matelas de sécurité qui dépend du paiement des clients et de la vente de la marchandise, et c'est celle qui peut disparaître en un mauvais trimestre.
Observation : Au-dessus de 1 : les actifs courants couvrent les factures qui tombent dans l'année et il en reste. Le niveau de couverture confortable dépend entièrement du secteur : comparez donc la société à ses concurrents directs et regardez le sens de l'évolution sur plusieurs exercices plutôt que de juger un chiffre isolé. Le seuil de 1 est de la simple arithmétique, le point où les actifs courants sont égaux à ces factures. Ce n'est pas une barre à franchir.
Ce qui se passe si une partie de ces actifs courants ne devient jamais liquide
Les actifs courants sont comptés à la valeur que la société publie elle-même. Une partie, ce sont des sommes que les clients n'ont pas encore payées, une autre de la marchandise que personne n'a encore achetée. Ce tableau relève de l'arithmétique et non de la prévision : il refait le même calcul en effaçant une tranche des actifs courants, pour que vous voyiez quelle perte le matelas de sécurité absorbe avant que le ratio ne passe sous 1.
| Part qui ne devient jamais liquide | Actifs courants restants | Ratio de liquidité générale | Fonds de roulement |
|---|---|---|---|
| Aucune, chiffres publiés tels quels | 500 000 $ | 1,67 | 200 000 $ |
| 10 % | 450 000 $ | 1,50 | 150 000 $ |
| 20 % | 400 000 $ | 1,33 | 100 000 $ |
| 30 % | 350 000 $ | 1,17 | 50 000 $ |
| 40 % | 300 000 $ | 1,00 | 0 $ |
Un exemple chiffré que vous pouvez suivre ligne à ligne
Les chiffres qui occupent les champs ci-dessus appartiennent à une société imaginaire, un petit détaillant d'outillage que nous appellerons Northbridge Supplies. Ils sont inventés à titre pédagogique et ne correspondent à aucune entreprise réelle. Sur son bilan du 31 décembre 2024, Northbridge déclare 500 000 $ d'actifs courants, 300 000 $ de passifs courants, 120 000 $ de stocks en entrepôt et 150 000 $ de trésorerie en banque.
Divisez les actifs par les passifs et le ratio de liquidité générale vaut 1,67 : pour chaque 1 que Northbridge doit cette année, elle détient 1,67 qu'elle compte transformer en liquidités. Retirez les stocks, puisqu'il faut d'abord les vendre, et il reste 1,27. Ne comptez que l'argent déjà en banque et le chiffre tombe à 0,50. Soustrayez au lieu de diviser et le fonds de roulement ressort à 200 000 $, soit le matelas de sécurité exprimé en argent plutôt qu'en ratio.
Écrivez les chiffres d'une société réelle par-dessus n'importe quel champ ci-dessus et tous les nombres de cette page bougent avec vous. Le lien intitulé Revenir à l'exemple ramène Northbridge dès que vous voulez refaire le parcours.
Le ratio de liquidité générale est un indicateur de liquidité. Il compare tout ce qu'une entreprise possède et peut convertir en liquidités sous un an à tout ce qu'elle doit sur ce même horizon. Un ratio de 1 signifie que les actifs courants égalent exactement les passifs courants.
Ratio de liquidité générale = Actifs courants / Passifs courants
À 1, les actifs courants et les passifs courants sont égaux : c'est de l'arithmétique. Le 3 est le repère propre à ce calculateur pour une couverture inhabituellement large. Aucun régulateur ni organisme comptable ne fixe l'un ou l'autre : prenez-les donc comme l'amorce d'une question sur l'entreprise, jamais comme une barre à franchir.
Étape 1 : Ouvrez le bilan de la société, relevez la date imprimée en haut, et saisissez cette date dans le deuxième champ pour que les quatre montants restent rattachés à un seul jour.
Étape 2 : Recopiez les deux lignes de sous-total, le total des actifs courants et le total des passifs courants, dans les deux champs suivants. Le ratio de liquidité générale et le fonds de roulement s'affichent juste en dessous, immédiatement.
Étape 3 : Ajoutez les stocks et la trésorerie si le bilan les publie, et le quick ratio ainsi que le ratio de liquidité immédiate se remplissent à leur tour. Laissez un champ vide quand vous n'avez pas le chiffre : la page le dira plutôt que de compter cette case vide comme un zéro.
Étape 4 : Lisez les trois ratios ensemble, puis regardez le tableau qui montre ce qui se passe si une partie de ces actifs courants ne devient jamais liquide. Refaites tout l'exercice sur le bilan de l'an dernier, car le sens de l'évolution en dit en général plus qu'un chiffre isolé.
Qu'est-ce que le ratio de liquidité générale ?
Le ratio de liquidité générale est un indicateur de liquidité qui mesure la capacité d'une entreprise à payer ses obligations à court terme (celles exigibles sous un an) à l'aide de ses actifs courants. Il se calcule en divisant le total des actifs courants par le total des passifs courants. Un ratio de liquidité générale de 1,5 signifie que l'entreprise dispose de 1,50 $ d'actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs courants.
Prêteurs, fournisseurs et investisseurs examinent le ratio de liquidité générale pour évaluer si une entreprise peut honorer sans difficulté ses échéances proches sans devoir lever de nouveaux capitaux ni vendre des actifs à long terme. Comme il ne s'appuie que sur le bilan, le ratio de liquidité générale est l'un des bilans de santé les plus rapides à établir, même s'il doit toujours être lu en parallèle des flux de trésorerie et de la nature des actifs sous-jacents.
Les formules du ratio de liquidité générale, du quick ratio et du ratio de liquidité immédiate
Ratio de liquidité générale = Actifs courants / Passifs courants
Le quick ratio, aussi appelé acid-test ratio, est une version plus stricte qui exclut les stocks : (Actifs courants − Stocks) / Passifs courants. Les stocks sont retirés car ils peuvent être lents ou difficiles à convertir en liquidités à leur pleine valeur ; le quick ratio ne reflète donc que les actifs les plus rapidement liquides. Un écart important entre le ratio de liquidité générale et le quick ratio signale une forte dépendance aux stocks.
C'est la forme courante du quick ratio et celle que ce calculateur utilise, mais c'est une simplification qu'il vaut mieux nommer. Des versions plus strictes retirent aussi les charges payées d'avance, au motif qu'une prime d'assurance réglée d'avance ne reviendra jamais sous forme de liquidités, et les plus strictes construisent au contraire le numérateur en partant du bas : la trésorerie, plus les placements à court terme, plus les sommes que les clients doivent encore. Les trois approches peuvent donner des chiffres différents : si le vôtre diffère de celui de quelqu'un d'autre, vérifiez quelle version a été utilisée.
Le ratio de liquidité immédiate est la mesure de liquidité la plus prudente de toutes : Trésorerie et équivalents / Passifs courants. Il demande si une entreprise pourrait rembourser chaque passif courant avec sa seule trésorerie disponible, sans compter sur l'encaissement des créances ni la vente des stocks. Le fonds de roulement, lui, est le coussin absolu en valeur (Actifs courants moins Passifs courants) et représente les fonds disponibles pour le fonctionnement quotidien.
À quoi ressemble un "bon" ratio de liquidité générale ?
Aucun chiffre n'est universellement "bon" : le niveau adéquat dépend largement du secteur. À titre indicatif, un ratio de liquidité générale supérieur à 1 signifie que les actifs courants couvrent les passifs courants, tandis qu'un ratio inférieur à 1 peut signaler une tension de trésorerie à court terme, l'entreprise n'étant pas en mesure d'honorer ses échéances proches avec ses seuls actifs courants. Un ratio très élevé, par exemple au-dessus de 3, peut révéler des actifs inactifs (trésorerie en excès, stocks à rotation lente ou créances non encaissées) qui pourraient être mieux employés.
Certaines entreprises dont les clients paient comptant, comme certains distributeurs et commerces alimentaires, peuvent fonctionner avec un ratio proche de 1, voire inférieur, parce que l'argent des ventes rentre avant qu'il faille payer les fournisseurs. Les entreprises dont les produits sont longs à fabriquer ou à vendre ont tendance à détenir plus de stocks, ce qui fait monter le ratio. L'approche la plus utile consiste à comparer le ratio d'une société à celui de ses pairs directs du secteur et à suivre la tendance sur plusieurs exercices, plutôt que de juger un chiffre isolé à l'aune d'une référence fixe.
Il vaut la peine de dire clairement d'où viennent le 1 et le 3 utilisés sur cette page. Le 1 est de l'arithmétique : à 1, les actifs courants et les passifs courants sont égaux. Le 3 est le repère propre à ce calculateur pour une couverture inhabituellement large : ce n'est ni un seuil défini par un organisme de normalisation, ni une valeur que quelqu'un aurait mesurée sur l'ensemble des sociétés. Les deux sont utiles parce qu'ils donnent un point de départ pour poser des questions, et dangereux si vous les prenez pour un verdict. La question qui compte vraiment est de savoir si cette société, dans ce secteur, avec sa façon de se faire payer par ses clients et de payer ses fournisseurs, peut faire face à ce qui arrive à échéance.
Liquidité et solvabilité
La liquidité et la solvabilité sont liées mais distinctes. La liquidité concerne le court terme : l'entreprise peut-elle payer les factures à échéance sous un an ? Le ratio de liquidité générale, le quick ratio et le ratio de liquidité immédiate sont tous des mesures de liquidité. La solvabilité concerne le long terme : l'entreprise peut-elle assurer le service de sa dette totale et survivre en tant qu'entité en activité ? La solvabilité s'apprécie avec des indicateurs comme le ratio dettes/capitaux propres et la couverture des intérêts. Une entreprise peut être liquide mais insolvable, ou solvable mais temporairement illiquide, et c'est pourquoi les investisseurs examinent les deux. Pour étendre l'analyse au coût du capital et au rendement minimal de long terme d'une entreprise, utilisez le calculateur du WACC, et pour estimer la valeur intrinsèque prudente d'une action comme le ferait un investisseur dans la valeur, essayez le calculateur du Nombre de Graham.
Questions fréquentes sur le calculateur de ratio de liquidité générale
Il n'existe pas de référence universelle unique, et un niveau sain dépend fortement du secteur. Un ratio de liquidité générale supérieur à 1 signifie que les actifs courants dépassent les passifs courants, tandis qu'un ratio inférieur à 1 signifie qu'ils sont plus faibles, ce qui peut signaler une tension à court terme. Un ratio très élevé peut vouloir dire que des actifs dorment. Ce calculateur qualifie de couverture inhabituellement large tout ce qui dépasse 3 : c'est son propre repère, et non une norme fixée par un régulateur ou un organisme comptable. Comparez donc une société à ses pairs du secteur et à son propre historique plutôt qu'à une cible fixe.
Les deux mesurent la liquidité à court terme, mais le quick ratio (aussi appelé acid-test ratio) est plus prudent. Le ratio de liquidité générale divise tous les actifs courants par les passifs courants. Le quick ratio exclut les stocks des actifs courants, car ils peuvent être lents ou difficiles à convertir en liquidités. Un écart important entre les deux ratios suggère que l'entreprise dépend fortement de ses stocks pour honorer ses obligations à court terme.
La liquidité mesure si une entreprise peut honorer ses obligations à court terme (généralement sous un an) à l'aide de ses actifs courants. Le ratio de liquidité générale, le quick ratio et le ratio de liquidité immédiate sont des mesures de liquidité. La solvabilité mesure si une entreprise peut honorer ses obligations à long terme et rester en activité, à l'aide d'indicateurs comme le ratio dettes/capitaux propres et la couverture des intérêts. Une entreprise peut être liquide à court terme mais insolvable à long terme, ou l'inverse.
Les trois ratios de liquidité divisent tous par les passifs courants : s'il n'y a rien d'exigible dans l'année, il n'y a rien par quoi diviser et les ratios n'ont aucun sens. Ce n'est pas un échec de la société, c'est une limite de la mesure. Le fonds de roulement, lui, fonctionne toujours, parce que c'est une soustraction et non une division, et il vaut alors simplement les actifs courants. Un bilan qui n'affiche absolument aucun passif courant est inhabituel : vérifiez donc que le sous-total n'a pas été oublié avant de vous y fier.
Oui. Un ratio de liquidité décrit un seul jour, la date imprimée en haut du bilan, et non une moyenne de l'année. Mélanger les actifs courants d'un exercice avec les passifs courants d'un autre produit un nombre qui ne décrit aucun moment réel de la vie de la société. Prenez les quatre montants dans le même bilan et, si vous voulez voir une tendance, lancez le calculateur une fois par date d'arrêté et comparez les résultats.
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