Le ratio de liquidité immédiate (cash ratio) est la trésorerie d'une entreprise, c'est-à-dire ses disponibilités et placements équivalents, divisée par son passif courant. Les équivalents de trésorerie sont des placements très sûrs, convertibles en espèces presque aussitôt, comme les dépôts bancaires et les bons du Trésor à court terme. Le passif courant regroupe les dettes et factures qui arrivent à échéance dans l'année. C'est le plus strict des trois ratios de liquidité : contrairement au ratio de liquidité réduite et au ratio de liquidité générale, il ignore les créances clients et les stocks, et demande si l'entreprise pourrait régler ce qu'elle doit dans l'année avec la seule trésorerie dont elle dispose aujourd'hui.
Exemple chiffré
L'entreprise A dispose de 100 000 $ de trésorerie et équivalents, de 200 000 $ de créances clients et de 200 000 $ de stocks. Elle doit 400 000 $ à ses fournisseurs et prêteurs dans l'année. Ratio de liquidité immédiate = 100 000 $ ÷ 400 000 $ = 0,25. À titre de comparaison, le ratio de liquidité réduite = (100 000 $ + 200 000 $) ÷ 400 000 $ = 0,75 et le ratio de liquidité générale = (100 000 $ + 200 000 $ + 200 000 $) ÷ 400 000 $ = 1,25. Lus ensemble, les trois chiffres décrivent une entreprise à l'aise sur le papier, mais qui ne couvrirait aujourd'hui qu'un quart de ses dettes à un an avec sa seule trésorerie : elle dépend donc du paiement de ses clients et de la vente de ses stocks.
Pourquoi c’est important
Le ratio de liquidité immédiate est la façon la plus sévère de se demander si une entreprise pourrait régler ses dettes à court terme si plus rien ne rentrait. Les chiffres se trouvent dans le bilan du rapport annuel. Un chiffre bas est courant et pas inquiétant en soi, car la plupart des entreprises saines gardent peu de trésorerie inemployée et comptent sur le paiement de leurs clients et la vente de leurs stocks. Un chiffre très élevé peut aussi poser question : l'entreprise détient peut-être de l'argent qu'elle n'a pas encore investi, ou prépare un paiement important. Les niveaux habituels varient selon le secteur, et la trésorerie à la date de clôture peut être inhabituellement haute ou basse pour des raisons de calendrier. Une valeur est une question à creuser, pas un verdict : comparez-la avec des entreprises du même secteur, avec les années précédentes de la même entreprise, et avec les ratios de liquidité réduite et générale.
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Questions fréquentes
Il n'existe pas de niveau idéal unique, car cela dépend du secteur. Un chiffre de 1 ou plus signifie que la trésorerie seule couvre toutes les dettes à un an, mais peu d'entreprises saines gardent autant d'argent inemployé : un chiffre plus bas est donc normal et pas inquiétant en soi. Comparez-le avec des entreprises similaires et avec les années précédentes de la même entreprise.
Les trois divisent par le passif courant. Le ratio de liquidité immédiate ne compte que la trésorerie et ses équivalents. Le ratio de liquidité réduite ajoute les créances clients. Le ratio de liquidité générale ajoute aussi les stocks. Le premier est donc le plus strict, le dernier le plus large.
Les deux nombres figurent au bilan du rapport annuel, sous trésorerie et équivalents de trésorerie et sous passif courant. Utilisez la même date de clôture pour les deux.
Conçu et maintenu par Worthmap · Dernière mise à jour 1 novembre 2026
À usage pédagogique uniquement. Cet outil fournit des estimations à titre informatif et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, fiscal ou juridique. Les résultats reposent sur les données que vous saisissez et sur des modèles mathématiques ; ils ne garantissent pas les performances futures. Consultez toujours un conseiller financier qualifié avant de prendre des décisions d'investissement.