Abgeltungssteuer: Kapitalerträge richtig versteuern

In Deutschland ist die Steuer auf Ihre Kapitalerträge meistens schon abgezogen, bevor Sie das Geld überhaupt zu Gesicht bekommen. Die Bank rechnet sie aus, behält sie ein und führt sie an das Finanzamt ab. Für die meisten Anlegerinnen und Anleger endet die Sache genau dort: kein Formular, keine Anlage KAP, nichts, woran man sich im Frühjahr erinnern müsste. Bequem ist das zweifellos. Nur prüft niemand einen Abzug, den er nie zu sehen bekommt, und es gibt einige ganz alltägliche Situationen, in denen der automatische Weg mehr einbehält, als das Gesetz eigentlich verlangt.

Was Abgeltung bedeutet und warum die Schreibweise schwankt

Das Wort selbst erklärt die Idee dahinter: Was abgegolten ist, ist erledigt. Sobald Ihre Bank die Steuer auf Zinsen, auf eine Dividende oder auf einen realisierten Kursgewinn einbehalten hat, ist Ihre Steuerschuld auf diesen Ertrag abgegolten, und der Ertrag muss nicht weiter in die Einkommensteuererklärung wandern. Die Steuer, die tatsächlich abgezogen wird, heißt Kapitalertragsteuer. Abgeltungsteuer ist der Name für ihre Wirkung. Amtlich steht sie mit einem s in der Mitte, so wie auch Einkommensteuer und Umsatzsteuer ohne Fugen-s auskommen, während im Alltag fast alle, Banken eingeschlossen, Abgeltungssteuer mit zwei s schreiben. Gemeint ist dasselbe. Die zweite Entscheidung des Gesetzgebers wiegt schwerer: Kapitalerträge werden pauschal und getrennt vom übrigen Einkommen besteuert, statt oben auf das Gehalt gelegt und mit Ihrem persönlichen Steuersatz belastet zu werden. Eine Abteilungsleiterin und eine Verkäuferin zahlen auf dieselbe Dividende dasselbe. Das ist gewollt, weil Kapital leicht über Grenzen wandert und ein Satz, den eine Bank im Moment der Zahlung mechanisch anwenden kann, sich viel billiger erheben lässt als einer, der vom Rest Ihres Jahres abhängt. Das hat zwei Seiten: mild für hohe Einkommen, hart für alle, die sonst kaum etwas verdienen. Für diesen zweiten Fall hält das Gesetz eine Korrektur bereit, von der weiter unten die Rede ist.

Was als Kapitalertrag gilt

Zinsen sind der einfachste Fall: Tagesgeld, Festgeld, der Kupon einer Anleihe. Dann kommen die Ausschüttungen, also Dividenden aus Aktien und Auszahlungen aus Fonds. Der Posten, der viele überrascht, ist der realisierte Kursgewinn, also der Gewinn, den Sie mitnehmen, wenn Sie Aktien, Fondsanteile, Anleihen oder Zertifikate teurer verkaufen, als Sie sie eingekauft haben. Bestimmte Erträge aus Termingeschäften gehören ebenfalls hierher. Nicht dazu zählt der Gewinn, den Sie noch nicht mitgenommen haben: Eine Aktie, die sich auf dem Papier verdoppelt hat, löst keine Steuer aus, solange sie im Depot liegt. Bei thesaurierenden Fonds greift das Investmentsteuergesetz zu einem Kunstgriff, der Vorabpauschale, damit ein Fonds, der nie etwas ausschüttet, die Besteuerung nicht endlos aufschieben kann. Bei Fonds mit Aktienanteil bleibt außerdem über die Teilfreistellung ein Teil der Erträge von vornherein außen vor, und wie groß dieser Teil ist, hängt von der Art des Fonds ab. Noch etwas fürs Fondsdatenblatt: Die dort genannte Dividendenrendite ist immer eine Bruttoangabe, also ein Wert vor jedem Steuerabzug. Wenn Ausschüttungen der eigentliche Grund für Ihr Depot sind, zeigt Dividendeninvestieren für Einsteiger Schritt für Schritt, wie so ein Depot entsteht.

Soli und Kirchensteuer fahren automatisch mit

Der reine Steuersatz ist nicht der ganze Abzug. Der Solidaritätszuschlag wird nicht auf Ihren Ertrag berechnet, sondern auf die Steuer selbst. Er verhält sich also wie ein Prozentsatz von einem Prozentsatz und fällt überall dort an, wo Kapitalertragsteuer anfällt. Kirchensteuer kommt hinzu, wenn Sie Mitglied einer steuererhebenden Religionsgemeinschaft sind, und an dieser Stelle staunen viele: Ihre Bank fragt Sie nie nach Ihrer Konfession. Sie fragt einmal im Jahr beim Bundeszentralamt für Steuern nach, in der sogenannten Regelabfrage, und bekommt das Kirchensteuerabzugsmerkmal zurück, kurz KiStAM. Danach zieht sie ab. Wer das nicht möchte, kann der Abfrage widersprechen, allerdings nicht bei der Bank: Der Sperrvermerk wird beim Bundeszentralamt für Steuern eingelegt, und zwar rechtzeitig vor der nächsten Regelabfrage. Weg ist die Kirchensteuer damit nicht, sie verschiebt sich nur, denn dann erklären Sie sie selbst gegenüber Ihrem Finanzamt.

Ohne Freistellungsauftrag wirkt der Sparerpauschbetrag nicht

Ein erster Teil der Kapitalerträge bleibt pro Person und Jahr steuerfrei, der Sparerpauschbetrag, und bei zusammen veranlagten Ehepaaren verdoppelt er sich. Der Haken ist, dass er sich nicht von allein anwendet. Ihre Bank behält so lange ein, bis Sie ihr einen Freistellungsauftrag erteilen, also eine dauerhafte Anweisung mit genau einem Inhalt: bis zu dem Betrag, den Sie eintragen, bitte brutto auszahlen. Dafür braucht die Bank Ihre Steueridentifikationsnummer, und bei fast allen Direktbanken und Neobrokern erledigen Sie das online im Kundenbereich in ein paar Minuten. Der Auftrag hängt nicht an einem einzelnen Depot, sondern gilt für alle Konten und Depots, die Sie bei diesem Institut führen. Ein gemeinsamer Freistellungsauftrag von Eheleuten hat einen zweiten Effekt, den kaum jemand kennt: Erst er erlaubt der Bank, Verluste des einen Partners mit Gewinnen des anderen zu verrechnen.

Die Tücke steckt darin, dass der Auftrag an eine Bank geht und nicht an das Finanzamt. Wer ein Tagesgeldkonto beim einen und Depots bei zwei weiteren Instituten hat, muss einen einzigen Pauschbetrag auf drei Institute aufteilen und vorher raten, wo die Erträge tatsächlich auflaufen. Fällt der Anteil dort zu klein aus, wo das Geld dann ankommt, wird Steuer einbehalten, die Sie nicht schulden. Verloren ist sie nicht, aber der einzige Rückweg führt über die Steuererklärung. Insgesamt mehr freistellen, als Ihnen zusteht, geht übrigens nicht unbemerkt: Jede Bank meldet die tatsächlich genutzten Freistellungsbeträge an das Bundeszentralamt für Steuern. Prüfen Sie die Aufteilung deshalb jedes Mal neu, wenn Sie ein Konto eröffnen, schließen oder neu besparen. Und wer so wenig verdient, dass am Ende gar keine Einkommensteuer anfällt, hat eine bessere Option als den Freistellungsauftrag: Das Finanzamt stellt auf Antrag eine Nichtveranlagungsbescheinigung aus, kurz NV-Bescheinigung, die mehrere Jahre gilt. Legen Sie sie Ihrer Bank vor, unterbleibt der Abzug ganz, auch oberhalb des Pauschbetrags.

Verluste verschwinden nicht, sie landen im Verlusttopf

Ihre Bank führt im Hintergrund Verlustverrechnungstöpfe für Sie. Schließen Sie eine Position mit Verlust, fällt der Betrag in den Topf und wird dort automatisch mit Gewinnen bei derselben Bank verrechnet. Innerhalb desselben Jahres wirkt das in beide Richtungen: Hat die Bank auf einen früheren Gewinn schon Steuer einbehalten, erstattet sie den entsprechenden Teil wieder, sobald der Verlust hereinkommt. Was am Jahresende übrig bleibt, nimmt sie als Verlustvortrag mit ins nächste Jahr, solange das Depot besteht. Dass es mehrere Töpfe gibt, ist der entscheidende Punkt. Verluste aus dem Verkauf von Aktien landen im Aktienverlusttopf und dürfen ausschließlich mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet werden, während Verluste aus Fonds, Anleihen und übrigen Papieren in den allgemeinen Verlusttopf wandern. Ein dritter Topf merkt sich anrechenbare ausländische Quellensteuer. Eine Dividende aus dem Ausland wird nämlich meist schon im Sitzstaat des Unternehmens besteuert, bevor sie Ihr Depot erreicht. Ein Doppelbesteuerungsabkommen begrenzt, wie viel dieser Staat behalten darf, und Deutschland rechnet den begrenzten Teil auf Ihre inländische Steuer an, damit derselbe Ertrag nicht zweimal voll besteuert wird. Was der Quellenstaat darüber hinaus einbehalten hat, erstattet nur seine eigene Steuerbehörde, und dieser Papierkrieg lohnt sich erst, wenn die Summe ihn rechtfertigt.

Was keine Bank kann, ist in eine andere hineinsehen. Stellen Sie sich ein Jahr vor, in dem Sie bei einem Broker eine Position mit Gewinn schließen und bei einem anderen eine Position mit genau demselben Verlust. Wirtschaftlich stehen Sie bei null. Der erste Broker hat trotzdem auf den vollen Gewinn Steuer einbehalten, und beim zweiten liegt ein Verlust, dem nichts gegenübersteht. Von allein bringt niemand diese beiden Tatsachen zusammen. Sie beantragen beim zweiten Broker eine Verlustbescheinigung, die den Verlust aus dem Topf herauslöst und Ihnen aushändigt, reichen die Zahlen beider Banken mit der Anlage KAP ein, und das Finanzamt verrechnet. Für diesen Antrag gilt eine gesetzliche Frist im Dezember, die Entscheidung fällt also vor dem Jahreswechsel und nicht im Frühjahr, wenn Sie die Erklärung schreiben. Für Verluste aus Termingeschäften galten zuletzt eigene, engere Verrechnungsregeln, an denen der Gesetzgeber mehrfach nachgebessert hat: Wer dort unterwegs ist, prüft den aktuellen Stand besser direkt im Gesetzestext.

Wenn das Depot nicht in Deutschland liegt

Ein Broker mit Sitz außerhalb Deutschlands behält in aller Regel nichts ein, weil er an den deutschen Steuerabzug schlicht nicht angeschlossen ist. Unversteuert ist der Ertrag deshalb nicht. Wenn Sie in Deutschland steuerlich ansässig sind, ist er hier steuerpflichtig, und die Erklärung ist nun Ihre Aufgabe statt die einer Bank. Das Formular heißt Anlage KAP, daneben steht die Anlage KAP-INV für Fondserträge, die keine inländische Stelle bereits abgerechnet hat. Eingereicht wird beides über ELSTER, und die Abrechnungen des ausländischen Brokers schicken Sie nicht mit, sondern halten sie bereit, falls das Finanzamt nachfragt. Darauf zu setzen, dass es niemand merkt, ist ein schlechter Plan: Nach dem gemeinsamen Meldestandard, dem Common Reporting Standard, melden Banken in den teilnehmenden Staaten Kontodaten an ihre eigene Behörde, die sie an den Wohnsitzstaat des Kontoinhabers weitergibt. In Deutschland laufen diese Meldungen beim Bundeszentralamt für Steuern zusammen.

Beim Depotübertrag müssen die Anschaffungsdaten mitreisen

Wechseln Sie die Bank und übertragen Ihr Depot, muss die abgebende Stelle die Anschaffungsdaten mitliefern, also Kaufkurs und Kaufdatum jeder einzelnen Position. Zwischen deutschen Instituten läuft das automatisch. Kommen die Papiere aus dem Ausland oder fehlen die Daten aus einem anderen Grund, bleibt der neuen Bank beim späteren Verkauf nur die Ersatzbemessungsgrundlage: Sie versteuert dann einen gesetzlich festgelegten Anteil des Verkaufserlöses, weil sie den tatsächlichen Gewinn nicht kennt. Das kann deutlich zu viel sein, ist aber reparabel. Über die Steuererklärung holen Sie sich die Differenz zurück, indem Sie die ursprüngliche Kaufabrechnung vorlegen. Heben Sie solche Abrechnungen also auf, auch die von Depots, die Sie längst aufgelöst haben.

Drei Fälle, in denen sich die Steuererklärung lohnt

Der erste ist der ungenutzte Pauschbetrag. Verteilten sich Ihre Erträge über mehrere Banken und war ein Freistellungsauftrag zu knapp bemessen, holen Sie die Differenz über die Erklärung zurück. Der zweite ist der Fall von eben, Verlust hier und Gewinn dort. Der dritte heißt Günstigerprüfung. Sie setzen in der Anlage KAP ein Kreuz, das Finanzamt rechnet daraufhin zweimal, einmal pauschal wie Ihre Bank und einmal mit Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz, und wendet das für Sie günstigere Ergebnis an. Schlechter können Sie durch den Antrag nicht wegkommen, und genau darin liegt sein Sinn. Diese Prüfung zahlt sich vor allem in einem Jahr aus, in dem Ihr übriges Einkommen ungewöhnlich niedrig ausfällt. Eine Studentin mit geerbtem Depot. Jemand in Elternzeit. Die Lücke zwischen zwei Stellen, oder ein Frührentner, der von Erspartem lebt. Für genau diese Menschen liefert eine pauschale Besteuerung, die auf gut verdienende Anleger zugeschnitten ist, das falsche Ergebnis, und die Günstigerprüfung korrigiert es.

Was das für Ihre Anlagestrategie heißt

Steuer fällt erst an, wenn Sie verkaufen. Ein reges Hin und Her im Depot kostet deshalb etwas, was ein Blick auf den Depotwert nie zeigt. Hin und her macht Taschen leer, heißt eine alte Börsenweisheit, und gegenüber dem Finanzamt stimmt sie besonders zuverlässig. Wer einen Fonds verkauft, um einen fast identischen zu kaufen, oder jedes Quartal mit Begeisterung umschichtet, macht aus einem unversteuerten Buchgewinn einen versteuerten echten Gewinn und verkleinert das Kapital, das danach weiterarbeitet. Bei einem ETF-Sparplan kommt eine Eigenheit dazu: Verkaufen Sie nur einen Teil Ihrer Anteile, gelten die zuerst gekauften Anteile als zuerst verkauft, das ist das FIFO-Prinzip, und ausgerechnet in den ältesten Raten steckt nach vielen Jahren meist der größte Gewinn.

Thesaurierende Fonds schieben den Zeitpunkt hinaus, weil sie intern wiederanlegen, statt an Sie auszuschütten (die Abwägung steht in thesaurierende gegenüber ausschüttenden ETFs, der Zinseszinseffekt unter Dividendenreinvestition). Umsonst ist der Aufschub nicht, denn die Vorabpauschale wird zu Beginn des Folgejahres fällig, und Ihre Bank bucht die Steuer darauf einfach vom Verrechnungskonto ab. Sorgen Sie dafür, dass dort im Januar Guthaben liegt, sonst bekommen Sie Post von Ihrer Bank, statt dass die Buchung still durchläuft. Drehen Sie den Gedanken aber nicht um: Eine schlechte Anlage mit angenehmer Besteuerung bleibt eine schlechte Anlage. Steuer entscheidet zwischen zwei vernünftigen Möglichkeiten, sie ist nie der Grund für eine unvernünftige.

Wo die Zahlen stehen, die hier fehlen

Ihnen ist vielleicht aufgefallen, dass oben kein einziger Steuersatz, kein Freibetrag und keine Grenze steht. Das ist Absicht. Diese Größen ändert der Gesetzgeber, manchmal kurzfristig, und eine selbstbewusst hingeschriebene Zahl, die still veraltet ist, richtet mehr Schaden an als gar keine Zahl. Den aktuellen Stand veröffentlicht das Bundesministerium der Finanzen, und die Gesetze selbst, das Einkommensteuergesetz für die allgemeinen Regeln und das Investmentsteuergesetz für Fonds, lesen Sie kostenlos auf gesetze-im-internet.de. Ihr Finanzamt gibt Auskunft zum Verfahren und zu Ihrem Steuerbescheid, beraten darf es Sie allerdings nicht. Dafür ist ein Steuerberater da, sobald die Beträge sein Honorar rechtfertigen. Abgegeben wird die Erklärung über ELSTER. Prüfen Sie jede Zahl an einer dieser Stellen, bevor Sie eine Entscheidung darauf stützen.

Zwei Dinge lohnen sich schon in dieser Woche. Melden Sie sich bei jeder Ihrer Banken an und sehen Sie nach, welcher Freistellungsauftrag dort wirklich hinterlegt ist, denn eine Aufteilung, die Sie mit einem einzigen Depot festgelegt haben, passt mit zweien fast sicher nicht mehr. Und wenn ein Depot auf Verlusten sitzt, während ein anderes ein gutes Jahr hatte, tragen Sie sich den Antrag auf die Verlustbescheinigung für den frühen Dezember in den Kalender. Alles Weitere hat Zeit bis zur Jahressteuerbescheinigung, dem Dokument, das Ihnen am Ende schwarz auf weiß sagt, was einbehalten wurde und worauf.

Verfasst von

Federico Romaldi

Mitgründer, Worthmap

Veröffentlicht: 14. August 2026

Federico ist Mitgründer von Worthmap, einer Vermögensplattform für Anleger, die es ernst meinen. Er kommt aus der Softwareentwicklung und ist seit Langem vom Value Investing überzeugt. Worthmap hat er gebaut, um die Lücke zwischen Vermögensübersicht und Anlageanalyse zu schließen.