费用率计算器

什么是费用率？

费用率是一只共同基金或交易所交易基金每年的运营成本，按基金资产的百分比表示。它涵盖基金的管理费、行政成本、账户记录以及其他运营开支。如果一只基金的费用率是 0.50%，你每年就要付出所投余额的百分之零点五，它是从基金的资产里自动扣除的，而不是直接向你开账单。因为费用已经从业绩里扣掉了，它从来不会作为单独一项出现，所以它的真实影响很容易被低估。

费用率是少数几项你事先就知道、而且可以选择的投资成本之一。你控制不了市场的收益，但你可以为同样的敞口选择费用更低的基金。所以在比较其他方面相近的基金时，费用率值得先看。

费用的复利拖累

一笔看似微不足道的费用之所以影响这么大，原因在于复利。收益会通过复利让你的财富增长，费用同样会通过复利把它侵蚀掉。被当作费用拿走的钱永远离开了你的投资组合，再也不会产生收益。只看一年，差别似乎可以忽略不计，但拉长到二三十年，一只低成本基金和一只高成本基金之间的差距，可能相当于你最终余额的很大一部分。

正因为如此，上面的计算器会分别给出两个数字：基金拿走的费用，以及这笔费用总共让你付出多少。两者之间的差额，就是被当作费用拿走的钱如果继续投资本可以赚到的增长。只看费用的百分比会低估长期成本，因为它没有把这部分损失的增长算进去。

文章上方那张费用表就是为此而设。它把你自己的余额、你自己的追加投入和你自己假设的收益率，在你所填费用两侧的几档费率上重算一遍，让你看到同一个计划被定成不同的价格。从一行到另一行，投资本身没有任何变化，变的只是基金切走的那一块；而行与行之间拉开的差距，就是这个数字值得你在意的全部理由。

指数基金、主动型基金与基点

不同类型的基金，费用率并不一样。一只只是跟踪指数的基金，要花钱去做的工作比一只由基金经理研究并挑选投资的基金少，而每一只基金收取的费用都印在它的关键信息文件里。本页不引用任何典型数字，因为它们会随时间变化，各个国家也不一样：请查出你要比较的那些基金的费用，再把它们逐一填进上面的计算器。

费用常以基点表示，一个基点等于 0.01%。0.50% 的费用率就是 50 个基点；0.03% 的费用率就是 3 个基点。用基点来思考，能让基金之间的精确比较更容易，因为按百分比听起来微小的差异，在一生的投资里按金额算可能相当可观。在主动型基金与可比的低成本指数替代品之间做选择，很大程度上是在决定你愿意接受多大的费用拖累，以及你是否相信主动管理人能够持续跨过那道更高的门槛。

相关计算器

理解费用拖累，最好与长期增长更广泛的机制结合起来。要了解在考虑费用之前，投入和收益如何积累财富，请使用复利计算器。而且，由于基金费用只是高效管理投资组合的一个方面，投资组合再平衡计算器能帮助你在不产生不必要成本的前提下，让资产配置保持在目标水平。

关于费用率计算器的常见问题