Calcolatore DRIP

Che cos'è un piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP)?

Un piano di reinvestimento dei dividendi, di solito abbreviato in DRIP, rimette automaticamente i dividendi in contanti pagati da un investimento in altre azioni di quello stesso investimento. Invece di arrivare sul tuo conto per essere spesi, i soldi comprano altre azioni. Alcune società gestiscono questi piani direttamente e alcuni broker offrono un'impostazione di reinvestimento sulle azioni e sui fondi che pagano dividendi. I costi di negoziazione, il fatto che le frazioni di azione siano ammesse e il prezzo usato cambiano da broker a broker e da paese a paese, quindi controlla le tue condizioni prima di dare per scontato che sia tutto gratis.

Il bello di un DRIP è che non ti chiede nessuna decisione. Il reinvestimento avviene automaticamente, e tu aggiungi azioni al prezzo che c'è in ogni giorno di pagamento, qualunque sia. Se le tieni a lungo, quelle azioni in più pagano a loro volta dividendi.

Come si capitalizzano i dividendi reinvestiti

È la capitalizzazione a rendere i DRIP così potenti. Quando un dividendo viene reinvestito, compra nuove azioni. Quelle nuove azioni pagano poi i loro dividendi negli anni successivi, che a loro volta comprano ancora altre azioni. Il numero delle tue azioni cresce anche se non aggiungi più soldi tuoi, e un numero di azioni in aumento insieme a un dividendo per azione che cresce produce un reddito che accelera nel tempo invece di restare piatto.

L'effetto è modesto nei primi anni e clamoroso nell'arco dei decenni. Nei primi anni le azioni in più che arrivano dai dividendi reinvestiti sono poche, ma man mano che la base di azioni cresce, ogni anno ne aggiunge in proporzione di più. Ecco perché la distanza tra reinvestire e incassare in contanti, mostrata in cima al risultato qui sopra, si allarga quanto più a lungo resti investito, e perché gli orizzonti lunghi premiano così tanto la pazienza.

Perché il calendario dei pagamenti cambia la risposta

Due portafogli possono avere la stessa azione, ottenere lo stesso rendimento e crescere allo stesso ritmo, e ritrovarsi comunque con cifre diverse, solo perché uno dei due ha ricevuto i dividendi prima nel corso dell'anno. Un dividendo pagato a marzo e reinvestito a marzo passa nove mesi in più a comprare azioni che a loro volta pagano dividendi rispetto agli stessi soldi pagati a dicembre. Sull'esempio con cui si apre questa pagina, reinvestire ogni tre mesi invece che una volta all'anno vale circa il tre per cento in più in vent'anni. La differenza non è clamorosa, ma è reale, ed è il motivo per cui qui il calendario dei pagamenti lo inserisci tu, invece di essere un'ipotesi nascosta nel codice.

Il calendario conta solo se reinvesti davvero. Se incassi i dividendi in contanti, nell'arco dell'anno arriva lo stesso totale sia che venga in un pagamento solo sia che venga in dodici, e la proiezione finisce nello stesso punto. C'è un altro dettaglio pratico che vale la pena conoscere: se il tuo broker non compra frazioni di azione, un dividendo piccolo può non bastare a comprare niente il giorno in cui arriva. Questo calcolatore non fa sparire quei soldi in silenzio. Attiva l'opzione delle azioni intere e il resto viene tenuto da parte e aggiunto al pagamento successivo finché non basta per comprare, e la pagina ti mostra quanto c'è lì fermo ad aspettare.

I dividendi reinvestiti sono tassabili?

A questa domanda il calcolatore non può rispondere al posto tuo: come viene tassato un dividendo, reinvestito o no, dipende dal paese in cui vivi e dal conto in cui tieni le azioni.

Alcuni tipi di conto mettono i dividendi al riparo dalle imposte. Nel Regno Unito, per esempio, non paghi imposte sui redditi né sulle plusvalenze degli investimenti tenuti in un ISA. Il trattamento fiscale cambia a seconda del paese, del conto e della tua situazione personale, quindi queste sono informazioni generali e non consulenza fiscale. Verifica le regole che valgono per te prima di fare affidamento su qualsiasi proiezione, e ricorda che questo calcolatore non toglie imposte da nessuna cifra.

DRIP rispetto all'incasso dei dividendi in contanti

Reinvestire non è automaticamente la scelta giusta per tutti. Finché stai costruendo il tuo investimento e non hai bisogno del reddito, reinvestire aggiunge azioni, e in questo calcolatore ti lascia più soldi che incassare in contanti ogni volta che il prezzo dell'azione resta fermo o sale. Ci sono però buone ragioni per incassare i dividendi in contanti: quel reddito può servirti per coprire le spese di tutti i giorni, soprattutto in pensione; puoi voler spostare i soldi su altri investimenti; oppure le azioni di una società possono essere cresciute al punto che preferisci non aggiungerne altre.

Il confronto qui sopra mette dei numeri sulla scelta. I due risultati sono sempre mostrati uno accanto all'altro, e la tabella anno per anno può seguire l'uno o l'altro. La risposta giusta dipende dai tuoi obiettivi, dal tuo orizzonte temporale e dal fatto che i contanti ti servano oggi. Per approfondire il lato del reddito, abbina questo strumento al nostro calcolatore dei dividendi, e per capire la matematica di fondo della crescita, consulta il nostro calcolatore dell'interesse composto.

Domande frequenti sul calcolatore DRIP