Calcolatore del rapporto corrente
Misura la liquidità a breve termine a partire dallo stato patrimoniale
Copia i dati da un solo stato patrimoniale
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Cambia il modo in cui viene scritto il capitale circolante. Non può cambiare i tre indici, perché dividono un numero per un altro e la valuta si semplifica.
Scrivi la data in cui è stato redatto il prospetto, per esempio 31 dicembre 2024. Serve perché tutti e quattro i dati qui sotto vengano da quell'unico giorno.
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Tutto ciò che l'azienda conta di trasformare in soldi entro dodici mesi: disponibilità liquide, crediti verso i clienti, rimanenze, costi pagati in anticipo. Prendi il totale parziale chiamato totale attività correnti. Esempio: 500000.
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Tutto ciò che l'azienda deve pagare entro dodici mesi: fornitori, stipendi, imposte e la quota dei finanziamenti che scade quest'anno. Prendi il totale parziale chiamato totale passività correnti. Esempio: 300000.
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La merce in attesa di essere venduta, più le materie prime e i semilavorati. È togliendo questa voce dalle attività che il rapporto corrente diventa il quick ratio. Lascia il campo vuoto se non hai il dato e non verrà dato niente per scontato. Esempio: 120000.
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I soldi in banca, più depositi e strumenti del mercato monetario che si trasformano in contanti quasi all'istante. È questo che dà il cash ratio. Lascia il campo vuoto se non hai il dato. Esempio: 150000.
Rapporto corrente
1,67
Presi dallo stato patrimoniale datato 31 dicembre 2024.
Sulla carta sì: 1,67 $ di attività correnti per ogni 1 $ in scadenza entro l'anno
Le attività correnti sono 500.000 $ e i debiti in scadenza entro l'anno sono 300.000 $, quindi avanzerebbero 200.000 $. L'azienda potrebbe perdere una quota pari a 40% delle sue attività correnti e il resto basterebbe ancora a coprire quei debiti.
Quick ratio (acid-test)
1,27
Lo stesso confronto con le rimanenze tolte di mezzo, perché la merce prima va venduta e solo dopo può pagare qualcuno.
Cash ratio
0,50
Il più severo dei tre: i debiti in scadenza entro l'anno messi a confronto con i soldi già in banca.
Capitale circolante netto
200.000 $
Lo stesso confronto fatto come semplice sottrazione anziché come divisione: 200.000 $ è quello che resterebbe se tutte le attività correnti diventassero soldi e tutti i debiti in scadenza entro l'anno venissero pagati lo stesso giorno.
Cosa dicono i tre numeri messi insieme
Leggi i tre indici in ordine. Per ogni 1 $ in scadenza entro l'anno l'azienda ha 1,67 $ di attività correnti. Metti da parte le rimanenze, perché devono ancora trovare un compratore, e resta 1,27 $. Conta solo i soldi già in banca e resta 0,50 $. La distanza tra il primo numero e l'ultimo è la parte di cuscinetto che dipende dai clienti che pagano e dalla merce che si vende, ed è la parte che può sparire in un trimestre storto.
Osservazione: Sopra 1: le attività correnti coprono i debiti in scadenza entro l'anno e qualcosa avanza. Quanta copertura basti per stare tranquilli dipende interamente dal settore: confronta l'azienda con i suoi concorrenti diretti e guarda in che direzione si muove il dato su più bilanci, invece di giudicare un numero isolato. La soglia dell'1 è semplice aritmetica: è il punto in cui le attività correnti sono uguali a quei debiti. Non è un voto di sufficienza.
Cosa succede se una parte di quelle attività correnti non diventa mai soldi
Le attività correnti sono contate al valore che l'azienda stessa dichiara. Una parte sono soldi che i clienti non hanno ancora pagato, un'altra è merce che nessuno ha ancora comprato. Questa tabella è aritmetica, non una previsione: rifà lo stesso calcolo con una fetta delle attività correnti azzerata, così vedi quanto può venire a mancare prima che il cuscinetto non basti più e il rapporto scenda sotto 1.
| Quota che non diventa mai soldi | Attività correnti rimaste | Rapporto corrente | Capitale circolante netto |
|---|---|---|---|
| Nessuna, come da bilancio | 500.000 $ | 1,67 | 200.000 $ |
| 10% | 450.000 $ | 1,50 | 150.000 $ |
| 20% | 400.000 $ | 1,33 | 100.000 $ |
| 30% | 350.000 $ | 1,17 | 50.000 $ |
| 40% | 300.000 $ | 1,00 | 0 $ |
Un esempio svolto che puoi seguire riga per riga
I numeri già presenti nei campi qui sopra appartengono a un'azienda inventata, un piccolo negozio di utensili che chiameremo Northbridge Supplies. Sono inventati a scopo didattico e non corrispondono a nessuna azienda reale. Nel suo stato patrimoniale del 31 dicembre 2024 Northbridge riporta 500.000 $ di attività correnti, 300.000 $ di passività correnti, 120.000 $ di merce in magazzino e 150.000 $ di soldi in banca.
Dividi le attività per le passività e il rapporto corrente è 1,67: per ogni 1 che Northbridge deve pagare quest'anno ne ha 1,67 che conta di trasformare in soldi. Togli di nuovo le rimanenze, perché prima vanno vendute, e resta 1,27. Conta solo i soldi già in banca e il numero scende a 0,50. Sottrai invece di dividere e il capitale circolante viene 200.000 $, cioè il cuscinetto espresso in soldi veri e propri.
Sovrascrivi qualsiasi campo qui sopra con i dati di un'azienda vera e tutti i numeri della pagina si muovono insieme a te. Il link Ripristina esempio fa tornare Northbridge ogni volta che vuoi rileggere la spiegazione passo passo.
Il rapporto corrente è un indice di liquidità. Confronta tutto ciò che un'azienda possiede e può convertire in denaro entro un anno con tutto ciò che deve nello stesso arco di tempo. Un rapporto pari a 1 significa che le attività correnti eguagliano esattamente le passività correnti.
Rapporto corrente = Attività correnti / Passività correnti
A 1 le attività correnti e le passività correnti sono uguali: è aritmetica. Il 3 è un riferimento scelto da questo calcolatore per indicare una copertura insolitamente ampia. Nessuno dei due è fissato da un'autorità di vigilanza o da un organismo contabile, quindi prendili come uno spunto per farti una domanda sull'azienda, mai come un voto di sufficienza.
Passo 1: Apri lo stato patrimoniale dell'azienda, guarda la data stampata in cima e scrivi quella data nel secondo campo, così tutti e quattro i dati restano legati a un solo giorno.
Passo 2: Copia i due totali parziali, totale attività correnti e totale passività correnti, nei due campi successivi. Il rapporto corrente e il capitale circolante compaiono subito sotto.
Passo 3: Aggiungi rimanenze e disponibilità liquide se il prospetto le riporta, e compaiono anche il quick ratio e il cash ratio. Lascia un campo vuoto quando non hai il dato: la pagina te lo dirà invece di trattare il vuoto come uno zero.
Passo 4: Leggi i tre indici insieme, poi guarda la tabella che mostra cosa succede se una parte di quelle attività correnti non diventa mai soldi. Rifai tutto sullo stato patrimoniale dell'anno scorso, perché la direzione in cui si muovono i dati di solito dice più di un numero singolo.
Che cos'è il rapporto corrente?
Il rapporto corrente è un indice di liquidità che misura la capacità di un'azienda di pagare le obbligazioni a breve termine (quelle in scadenza entro un anno) usando le proprie attività correnti. Si calcola dividendo il totale delle attività correnti per il totale delle passività correnti. Un rapporto corrente di 1,5 significa che l'azienda dispone di 1,50 $ di attività correnti per ogni 1,00 $ di passività correnti.
Finanziatori, fornitori e investitori osservano il rapporto corrente per capire se un'impresa può far fronte con tranquillità ai pagamenti imminenti senza dover raccogliere nuovo capitale o vendere attività a lungo termine. Poiché si basa solo sullo stato patrimoniale, il rapporto corrente è uno dei controlli di salute più rapidi disponibili, anche se va sempre letto insieme ai flussi di cassa e alla natura delle attività sottostanti.
Le formule del rapporto corrente, del quick ratio e del cash ratio
Rapporto corrente = Attività correnti / Passività correnti
Il quick ratio, detto anche acid-test ratio, è una versione più severa che esclude le rimanenze: (Attività correnti − Rimanenze) / Passività correnti. Le rimanenze vengono rimosse perché possono essere lente o difficili da convertire in denaro al loro pieno valore, quindi il quick ratio riflette solo le attività più prontamente liquide. Un divario ampio tra rapporto corrente e quick ratio segnala una forte dipendenza dalle rimanenze.
È la forma più comune del quick ratio ed è quella che usa questo calcolatore, ma è una semplificazione ed è giusto dirlo. Le versioni più severe tolgono anche i costi pagati in anticipo, perché un premio assicurativo già pagato non tornerà mai indietro come denaro, e le più severe di tutte costruiscono il numeratore partendo dal basso: disponibilità liquide più investimenti a breve termine più i soldi che i clienti devono ancora pagare. I tre metodi possono dare numeri diversi, quindi se il tuo è diverso da quello di qualcun altro controlla quale versione ha usato.
Il cash ratio è la misura di liquidità più prudente in assoluto: Liquidità e mezzi equivalenti / Passività correnti. Si chiede se un'azienda potrebbe estinguere ogni passività corrente usando solo la liquidità disponibile, senza contare sull'incasso dei crediti o sulla vendita delle rimanenze. Il capitale circolante netto, invece, è il cuscinetto assoluto in valore (Attività correnti meno Passività correnti) e rappresenta i fondi disponibili per la gestione quotidiana.
Come si presenta un "buon" rapporto corrente?
Non esiste un valore universalmente "buono": il livello giusto dipende molto dal settore. Come indicazione generale, un rapporto corrente superiore a 1 significa che le attività correnti coprono le passività correnti, mentre un valore inferiore a 1 può segnalare tensione di liquidità a breve termine, perché l'azienda non sarebbe in grado di far fronte agli impegni imminenti con le sole attività correnti. Un valore molto alto, ad esempio sopra 3, può indicare attività inattive (liquidità in eccesso, rimanenze a lenta rotazione o crediti non incassati) che potrebbero essere impiegate in modo più produttivo.
Alcune attività in cui i clienti pagano subito, come certi negozi al dettaglio e certi supermercati, possono funzionare con un rapporto vicino a 1 o anche più basso, perché i soldi delle vendite entrano prima che i fornitori vadano pagati. Le aziende che impiegano molto tempo a produrre o a vendere la loro merce tendono a tenere più scorte, e questo spinge il rapporto verso l'alto. È più utile confrontare il rapporto di un'azienda con quello delle concorrenti dirette del suo settore e seguirne l'andamento su più bilanci, invece di giudicare un singolo numero rispetto a un riferimento fisso.
Conviene dire chiaramente da dove arrivano l'1 e il 3 usati in questa pagina. L'1 è aritmetica: a 1 le attività correnti e le passività correnti sono uguali. Il 3 è un riferimento scelto da questo calcolatore per indicare una copertura insolitamente ampia: non è una soglia definita da un organismo che fissa i principi contabili e non è un valore che qualcuno abbia misurato su tutte le aziende. Sono utili tutti e due perché ti danno un punto da cui cominciare a farti delle domande, e diventano pericolosi se li prendi per un verdetto. La domanda che conta davvero è se questa azienda, in questo settore, con questo modo di incassare dai clienti e di pagare i fornitori, riesce a far fronte a quello che va in scadenza.
Liquidità e solvibilità
Liquidità e solvibilità sono concetti collegati ma distinti. La liquidità riguarda il breve termine: l'azienda riesce a pagare i debiti in scadenza entro un anno? Il rapporto corrente, il quick ratio e il cash ratio sono tutte misure di liquidità. La solvibilità riguarda il lungo termine: l'azienda riesce a sostenere l'intero carico di debito e a sopravvivere come impresa in funzionamento? La solvibilità si valuta con indici come il rapporto debiti/patrimonio netto e la copertura degli interessi. Un'impresa può essere liquida ma insolvente, oppure solvibile ma temporaneamente illiquida, ed è per questo che gli investitori esaminano entrambi gli aspetti. Per estendere l'analisi al costo del capitale e al rendimento minimo di lungo periodo di un'azienda, usa il calcolatore del WACC, e per stimare il valore intrinseco prudente di un'azione come fa un value investor, prova il calcolatore del Numero di Graham.
Domande frequenti sul calcolatore del rapporto corrente
Non esiste un unico riferimento valido per tutti, e il livello sano dipende molto dal settore. Un rapporto corrente sopra 1 vuol dire che le attività correnti sono più grandi delle passività correnti, mentre sotto 1 vuol dire che sono più piccole, e questo può segnalare una tensione nel breve periodo. Un rapporto molto alto può voler dire che ci sono risorse lasciate ferme. Questo calcolatore chiama copertura insolitamente ampia tutto ciò che supera 3: è un suo riferimento, non uno standard fissato da un'autorità di vigilanza o da un organismo contabile. Per questo conviene confrontare un'azienda con le concorrenti del suo settore e con la sua stessa storia, non con un obiettivo fisso.
Entrambi misurano la liquidità a breve termine, ma il quick ratio (detto anche acid-test ratio) è più prudente. Il rapporto corrente divide tutte le attività correnti per le passività correnti. Il quick ratio esclude le rimanenze dalle attività correnti, perché possono essere lente o difficili da convertire in denaro. Un divario ampio tra i due indici suggerisce che l'azienda dipende molto dalle rimanenze per far fronte agli impegni a breve termine.
La liquidità misura se un'azienda può far fronte agli impegni a breve termine (di norma entro un anno) usando le attività correnti. Il rapporto corrente, il quick ratio e il cash ratio sono misure di liquidità. La solvibilità misura se un'azienda può far fronte agli impegni a lungo termine e rimanere un'impresa in funzionamento, usando indici come il rapporto debiti/patrimonio netto e la copertura degli interessi. Un'azienda può essere liquida nel breve termine ma insolvente nel lungo, o viceversa.
Tutti e tre gli indici di liquidità dividono per le passività correnti, quindi se non c'è niente in scadenza entro l'anno non c'è niente per cui dividere e gli indici non hanno significato. Non è un difetto dell'azienda, è un limite della misura. Il capitale circolante invece continua a funzionare, perché è una sottrazione e non una divisione, e coincide semplicemente con le attività correnti. Uno stato patrimoniale senza alcuna passività corrente è una cosa insolita, quindi conviene controllare di non aver saltato quel totale parziale prima di fidarsi del risultato.
Sì. Un indice di liquidità descrive un solo giorno, la data stampata in cima allo stato patrimoniale, non una media dell'anno. Mescolare le attività correnti di un bilancio con le passività correnti di un altro produce un numero che non descrive nessun momento reale della vita dell'azienda. Prendi tutti e quattro i dati dallo stesso prospetto e, se vuoi vedere un andamento, usa il calcolatore una volta per ogni data di bilancio e confronta i risultati.
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Crea account gratuitoCreato e gestito da Worthmap · Ultimo aggiornamento 4 ottobre 2026
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