Patrimonio netto medio per età: come leggere i dati

Digita la tua età e le parole patrimonio netto medio nella barra di ricerca e in pochi secondi compare una tabella. Sembra ufficiale. Quasi sempre, però, non si capisce da quale indagine arrivi, a quale anno si riferisca, quale paese descriva e che cosa abbia contato come ricchezza, e sono queste quattro cose a decidere la risposta. Una tabella che non te lo dice non è un dato. È solo decorazione.

Da dove arrivano i numeri seri

In Italia il punto di partenza è l'Indagine sui bilanci delle famiglie italiane della Banca d'Italia. A intervalli di qualche anno la Banca d'Italia intervista un campione di famiglie e ne ricostruisce il bilancio voce per voce: conti correnti, titoli, la casa, il mutuo, l'azienda se c'è, i debiti verso banche e finanziarie. Insieme ai risultati la Banca d'Italia pubblica la nota metodologica, cioè il documento noioso che non apre nessuno e che decide se il numero significa qualcosa. Banca d'Italia e Istat pubblicano insieme anche i conti sulla ricchezza delle famiglie, che sommano quanto vale in tutto ciò che gli italiani possiedono, case comprese, meno i debiti: una fotografia del totale, utile, ma che non ti dice come quel totale è diviso tra fasce d'età.

Sullo stesso schema la Banca centrale europea coordina l'Household Finance and Consumption Survey, realizzata dalle banche centrali nazionali dell'area euro, Banca d'Italia compresa. Serve a misurare tutti con lo stesso metro: una famiglia finlandese e una famiglia portoghese vengono contate con la stessa definizione di patrimonio netto, ed è l'unica cosa che rende possibile un confronto tra paesi. Negli Stati Uniti l'equivalente è la Survey of Consumer Finances della Federal Reserve, che sovrarappresenta di proposito le famiglie ricche partendo da informazioni di fonte fiscale, perché un campione casuale di poche migliaia di famiglie non intercetterebbe quasi mai chi sta in cima, e in cima si concentra una quota molto grande della ricchezza totale. Altri istituti nazionali fanno lo stesso lavoro: la Deutsche Bundesbank con lo studio «Private Haushalte und ihre Finanzen», l'INSEE francese con l'enquête Patrimoine.

Media e mediana raccontano due storie opposte

La ricchezza non si distribuisce come l'altezza delle persone. Se la disegni, la curva è tutta schiacciata a sinistra e ha una coda lunghissima a destra: poche fortune enormi trascinano la media aritmetica molto più in alto del punto in cui si trova davvero la famiglia di mezzo.

Immagina una stanza con dieci persone dentro (è solo un esempio). Nove hanno cinquantamila euro a testa e una ne ha cinquanta milioni. La mediana, cioè la persona che sta in mezzo quando le metti in fila, è cinquantamila. La media supera i cinque milioni. Due conti entrambi giusti: uno descrive quasi tutti quelli nella stanza, l'altro non descrive nessuno. Quando un titolo di giornale cita il patrimonio medio di una fascia d'età e ti arriva addosso come una sentenza, spesso a parlare è l'aritmetica, non la tua situazione.

Il percentile è una posizione in fila, non un voto

Stare al sessantesimo percentile vuol dire che il sessanta per cento delle persone di quel gruppo ha meno di te. Non dice niente su quanto sei pronto a reggere un imprevisto, né su quanto lo siano loro. Se buona parte della fila è messa male, stare davanti non è una rassicurazione. E se buona parte della fila ha comprato casa in un decennio in cui la casa costava poco, stare dietro non è una colpa personale.

La fila, poi, l'ha messa in ordine il caso: quando sei nato e dove. Le fasce d'età sono larghe e la distanza dentro una fascia è più grande della distanza tra una fascia e l'altra. Chi ha studiato a lungo arriva al primo contratto vero verso i trent'anni, con pochi anni di contributi alle spalle, e poi recupera in fretta. Chi è andato a lavorare a diciotto anni, alla stessa età, ha già più di dieci anni di contributi. E chi ha ereditato una casa, o ha avuto dai genitori i soldi per l'anticipo sull'acquisto, sta correndo un'altra gara. Nessuna tabella li tiene separati.

In Italia il patrimonio delle famiglie è soprattutto la casa

La quota di famiglie che vive in una casa di proprietà, in Italia, è tra le più alte dell'Europa occidentale, e questo cambia la forma dell'intera distribuzione. Per la famiglia italiana che sta a metà della distribuzione, l'attività più grande è la casa e la passività più grande è il mutuo acceso per comprarla. Il resto viene da sé: il patrimonio netto misurato si muove soprattutto con i prezzi degli immobili della zona e con il punto a cui è arrivato il piano di ammortamento, non con le decisioni prese quest'anno. Ogni rata paga una quota di capitale, quindi il patrimonio netto cresce in silenzio anche nei mesi in cui non metti da parte niente, ed è un effetto reale e sottovalutato. Ma vuol dire anche che un solo bene illiquido, in un solo comune, domina il quadro. È un'asset allocation che quasi nessuno ha scelto davvero.

Da qui nasce un problema pratico che in Italia conoscono tutti: a che prezzo metti la casa nel tuo bilancio. La rendita catastale che leggi sulla visura serve al fisco e non è un valore di mercato, quindi non usarla. Per una stima più onesta puoi partire dalle quotazioni immobiliari dell'Osservatorio del mercato immobiliare (OMI) dell'Agenzia delle Entrate, che pubblica intervalli di prezzo al metro quadro per zona e tipologia, e poi correggere in base allo stato dell'immobile, al piano e all'ascensore. La regola vera è una sola: usa lo stesso criterio ogni volta. Questo spiega anche perché le tabelle per percentile saltano da un'indagine all'altra. Un movimento nazionale dei prezzi delle case rivaluta milioni di bilanci familiari in un colpo solo, senza che una sola famiglia abbia cambiato comportamento.

TFR e pensione: quello che l'indagine conta e quello che ignora

Le indagini non contano tutte le stesse cose, e le differenze non sono piccole. Un bilancio familiare di solito mette da una parte quello che potresti vendere e dall'altra i debiti che potresti estinguere, quindi la promessa di una pensione pubblica futura resta fuori, anche se per moltissime persone è la principale difesa contro la povertà in vecchiaia. In Italia questo pesa parecchio: il sistema contributivo dell'INPS accumula un montante che nell'estratto conto si legge come una cifra, ma non è un capitale che puoi ritirare, è il diritto a un flusso futuro. Il TFR è il caso di confine più tipico. Se è rimasto in azienda è un credito verso il datore di lavoro; se è confluito in un fondo pensione è una posizione individuale con un valore aggiornato, e le due situazioni possono finire in caselle statistiche diverse. È lo stesso problema di confine che separa il patrimonio liquido da quello totale nel tuo bilancio personale.

I documenti per guardarci dentro esistono e non costano niente. La comunicazione periodica del tuo fondo pensione, vigilato dalla COVIP, ti dice quanto vale oggi la posizione di previdenza complementare. Sul sito dell'INPS trovi l'estratto conto contributivo e il simulatore «La mia pensione futura». Aprirli una volta all'anno ti dice molto più di qualsiasi percentile, perché parlano di te e non di una media. Aiuta anche a capire un'altra cosa. Sul patrimonio misurato di una famiglia italiana tirano due forze opposte: la casa di proprietà lo alza, la pensione pubblica, che in questi bilanci di solito non entra, lo abbassa. Il numero che esce da quel tiro alla fune non ti dice quanto sei al sicuro, perché la sicurezza dipende anche dalla parte che quel numero non contiene.

Confrontare l'Italia con un altro paese non funziona quasi mai

Due famiglie con esattamente gli stessi beni finiscono in percentili molto diversi a seconda del paese in cui le confronti. E quanto una famiglia deve mettere da parte dipende da quello che lo Stato già copre al posto suo. Dove la sanità è in larga parte pubblica, come in Italia, nessuno deve accantonare da solo il costo di un intervento, anche se poi di tasca propria paga ticket, dentista e visite fatte in privato per non aspettare. Dove invece l'affitto è stabile e restare in affitto tutta la vita è la norma, non possedere una casa non è un campanello d'allarme.

Poi c'è il cambio. Una tabella americana o britannica convertita al tasso del giorno in cui è uscita non dice niente su quello che quella cifra compra davvero qui. E il confronto resta zoppo anche dentro l'euro, dove il cambio non c'entra: con gli stessi soldi, a Milano e a Lecce, non compri la stessa casa. Misurarti sulla tabella di un altro paese è una curiosità e una pessima base per decidere qualcosa.

Come si legge una tabella, in un minuto

Quattro controlli e hai finito. Guarda di quale indagine si tratta e prova ad arrivare alla pubblicazione originale, non allo screenshot che gira sui social. Poi controlla a quale anno si riferisce la rilevazione sul campo, perché un'indagine uscita adesso può raccontare interviste fatte parecchio tempo prima. Verifica quale paese descrive, o quale area valutaria. E chiediti se la cifra è per famiglia o per singolo adulto: una coppia contata come un'unica famiglia e le stesse due persone contate separatamente danno numeri molto diversi partendo dalla stessa ricchezza. Se la pagina che hai davanti non risponde, chiudila e vai all'indagine, le cui tavole di sintesi sono più leggibili di quanto la loro fama lasci pensare.

Il confronto che dice davvero qualcosa

La tua traiettoria è l'unica misura che risponde alle tue decisioni. Segna quello che possiedi e quanto ti resta da pagare di debiti lo stesso giorno di ogni trimestre, con le stesse regole ogni volta, e dopo due o tre anni hai una linea che parla davvero di te. La coerenza conta più della precisione: calcolalo sempre allo stesso modo e i piccoli errori di valutazione si compensano tra loro, mentre cambiare metodo a metà strada rovina tutta la serie.

Ecco che cosa ti dà, con numeri tondi inventati apposta per l'esempio. Supponi di aver messo da parte 6.000 euro in un anno e di vedere il patrimonio netto salire di 8.000. Quei 2.000 di differenza arrivano da qualcosa che non sei tu: il mercato, la rivalutazione della casa, la quota capitale del mutuo che hai rimborsato. Adesso sai quale motore sta spingendo il tuo bilancio, e sai se continueresti a salire anche con il mercato fermo. Nessuna tabella per percentile può risponderti, perché non ti conosce.

Guarda la distribuzione vera una volta, se ti serve un termine di paragone, perché vederne la forma reale vale più che prendere come riferimento le voci più rumorose online, che non rappresentano nessuno. Poi chiudila e fai la cosa utile: scrivi quanto vale oggi quello che possiedi e quanto hai di debiti, annota la data, metti un promemoria tra tre mesi. Fallo altre due volte e avrai una prova concreta di dove stai andando, misurata sempre allo stesso modo, in una distribuzione fatta di una persona sola.

Scritto da

Federico Romaldi

Co-fondatore, Worthmap

Pubblicato: 14 agosto 2026

Federico è co-fondatore di Worthmap, una piattaforma di intelligenza patrimoniale per investitori seri. Con esperienza nell’ingegneria del software e una lunga passione per il value investing, ha creato Worthmap per colmare il divario tra monitoraggio del patrimonio e analisi degli investimenti.