Calculateur de ratio de frais

Qu'est-ce qu'un ratio de frais ?

Un ratio de frais est le coût d'exploitation annuel d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse, exprimé en pourcentage des actifs du fonds. Il couvre les frais de gestion, les coûts administratifs, la tenue de registres et les autres dépenses d'exploitation du fonds. Si un fonds affiche un ratio de frais de 0,50 %, vous payez un demi pour cent de votre solde investi chaque année, déduit automatiquement des actifs du fonds plutôt que facturé directement. Comme les frais sont prélevés sur la performance, ils n'apparaissent jamais comme un poste distinct, et leur impact réel est donc facile à sous-estimer.

Le ratio de frais est l'un des rares coûts de placement que vous connaissez à l'avance et que vous pouvez choisir. Vous ne pouvez pas contrôler le rendement du marché, mais vous pouvez choisir des fonds à frais plus bas pour une même exposition. C'est pourquoi le ratio de frais mérite d'être vérifié en premier lorsque vous comparez des fonds par ailleurs similaires.

Le frein capitalisé des frais

La raison pour laquelle des frais apparemment dérisoires comptent autant, c'est la capitalisation. Tout comme les rendements se capitalisent pour faire croître votre patrimoine, les frais se capitalisent pour l'éroder. L'argent prélevé en frais quitte votre portefeuille pour de bon et ne rapporte plus jamais rien. Sur une seule année, la différence paraît négligeable, mais sur deux ou trois décennies, l'écart entre un fonds à bas coût et un fonds à coût élevé peut représenter une grande partie de votre solde final.

C'est pourquoi le calculateur ci-dessus indique deux chiffres distincts : les frais prélevés par le fonds, et ce que les frais vous coûtent en tout. La différence entre les deux est la croissance qu'aurait produite l'argent prélevé en frais s'il était resté investi. Ne regarder que le pourcentage de frais sous-estime le coût de long terme, car cela laisse de côté cette croissance perdue.

C'est à cela que sert le tableau des frais placé au-dessus de l'article. Il rejoue votre propre solde, vos propres versements et votre propre hypothèse de rendement avec des frais situés de part et d'autre de ceux que vous avez saisis, pour que vous voyiez le même plan à un autre prix. Rien ne change dans les placements d'une ligne à l'autre, seule change la part que le fonds prélève, et l'écart qui se creuse entre les lignes résume à lui seul pourquoi ce chiffre mérite votre attention.

Fonds indiciels, fonds actifs et points de base

Les ratios de frais diffèrent d'un type de fonds à l'autre. Un fonds qui se contente de répliquer un indice a moins de travail à rémunérer qu'un fonds dont les gérants étudient et choisissent les placements, et les frais de chacun figurent dans son document d'informations clés. Cette page ne cite aucun chiffre type, parce qu'ils changent avec le temps et d'un pays à l'autre : cherchez les frais des fonds que vous comparez et saisissez chacun dans le calculateur ci-dessus.

Les frais sont fréquemment exprimés en points de base, où un point de base équivaut à 0,01 %. Un ratio de frais de 0,50 % correspond à 50 points de base ; un ratio de frais de 0,03 % correspond à 3 points de base. Raisonner en points de base facilite la comparaison précise des fonds, car des différences qui semblent minimes en pourcentage peuvent représenter beaucoup d'argent sur toute une vie d'investissement. Le choix entre un fonds actif et une alternative indicielle à bas coût comparable est, en grande partie, une décision sur le niveau de frein des frais que vous êtes prêt à accepter, et sur votre conviction que le gérant actif peut surmonter durablement cet obstacle plus élevé.

Calculateurs associés

Comprendre le frein des frais fonctionne mieux aux côtés des mécanismes plus larges de la croissance de long terme. Pour voir comment les versements et les rendements bâtissent le patrimoine avant la prise en compte des frais, utilisez le calculateur d'intérêts composés. Et comme les frais d'un fonds ne sont qu'un aspect de la gestion efficace d'un portefeuille, le calculateur de rééquilibrage de portefeuille vous aide à maintenir votre allocation d'actifs sur sa cible sans engager de coûts inutiles en chemin.

Questions fréquentes sur le calculateur de ratio de frais