德国储蓄免税额：Freistellungsauftrag 怎么分给几家银行

在德国，投资收益的税是银行先扣、你后拿。利息入账、股息派发、卖出基金赚到差价，钱还没到你手上，券商已经把税算好，并以你的名义交给了税务局（Finanzamt）。法律其实给了每个人一份免税额度，叫 Sparerpauschbetrag，但它不会自动生效。只要你没有给某一家银行提交一份叫 Freistellungsauftrag 的免税指令，这家银行就照扣不误。很多人的组合再普通不过，却因为一张没人提醒他去填的表格，交了本来不必交的税。

在德国，替你代扣代缴的是开户的银行

德国的税是在源头就扣走的，中文里管这叫代扣代缴：钱还没进你的账户，已经先被扣掉一道。股息到账、利息结算、卖出基金赚到差价，银行自己算税、自己扣下、自己上缴。投资收益统一按一个固定税率课税，这道税叫 Abgeltungsteuer，它管的不只是买卖差价，利息和股息一样算在里面；上面还压着一层团结附加税（Solidaritätszuschlag）。教会税（Kirchensteuer）则要看你在住址登记（Anmeldung）时填的宗教信仰：银行每年会向联邦中央税务局查一次这个标记，不用你自己申报，登记为无宗教信仰（konfessionslos）的人就不涉及这一项。对大部分人来说这套机制很省事，扣完就算完，连报税都可以省掉。它只有一个短板：银行只会照你交代过的去做，而你的免税额度打算怎么分，从来没有人告诉过它。

Sparerpauschbetrag 到底是一份什么额度

它是专门给投资收益用的一笔定额免税额，中文里一般译作“储蓄免税额”。利息、股息、买卖证券实现的差价都算在里面，收益落在额度以内，就不会被上面那道预扣税拿走。这份额度属于人，不属于账户；按自然年度计算，年底没用掉的部分不结转，直接作废。Pauschbetrag 这个词本身也有讲究，它是一笔算总账的定额，顶替的正是逐笔扣除你为取得这笔收益实际花掉的成本，所以托管费、行情订阅费之类的支出不能再单独扣一遍。相关条文写在德国所得税法（Einkommensteuergesetz）里，全文公开在 gesetze-im-internet.de 上，现行金额由联邦财政部（Bundesfinanzministerium）公布。

不交 Freistellungsauftrag，这份额度等于不存在

钱就是在这一步漏掉的。额度写在法律里，可银行不会替你主动使用，除非你给这家银行提交一份 Freistellungsauftrag，字面意思是“免税委托”，内容是一条长期指令：我在你这里的投资收益，这么多以内请不要扣税。现在德国的银行和券商大多支持在网银或者证券账户后台的税务设置里直接提交，几分钟就填完了。有一个条件常常卡住刚落地的人：这份申请必须填上你的税号（steuerliche Identifikationsnummer），就是联邦中央税务局（Bundeszentralamt für Steuern）寄到你信箱的那一串号码，没有它，银行只能驳回并继续扣税。从国内过来的人往往根本想不到还有这道手续，因为在中国内地，个人从来不需要为自己的投资收益逐家机构去递交这样一份长期指令。银行之后会把每份申请实际用掉多少上报给联邦中央税务局，所以合计用掉了多少，税务机关看得见，而每家银行只看得到自己这一份。

一份额度，几家券商，难的是怎么分

你有几家银行，就可以提交几份 Freistellungsauftrag。不能做的是给每一家都填上整份额度。所有生效中的申请会被加总，总数不能超过你这一年唯一的那份额度。于是一个人在储蓄银行（Sparkasse）有存款，在某家线上券商有证券账户（Depot），还有一个换工作之后忘了销的旧账户，就得把一份额度拆成三块，并且决定每一块多大。这道题是整件事里唯一需要判断的地方，其余部分都是照着填。

分错了，具体损失的是什么

举个例子，纯粹用来说明。第一家券商里放的是分配型基金，一年派息好几次，它的股息率不只是纸面上的一个百分比，那些钱会一笔一笔真的打进你的账户。第二家券商里放的是累积型 ETF，收益在基金内部再投资，几乎没有现金流到你手上。你觉得对半分最公平，就对半分了。

结果是一边不够用，一边用不完。派息的那家很早就把分到的额度用完，之后每一笔收益照常被扣税；另外一半额度躺在安静的那家券商，几乎派不上用场。累积型基金也不是完全不被征税，德国每年会对它们算一笔带预缴性质的 Vorabpauschale，由银行直接从你的结算账户里扣走；但跟一年到头不断到账的分红比，它金额小，也提前算得出来。如果你打算做收益型组合，选累积型还是分配型同时也是在选“应税收益出现在哪个账户”，在你把股息投资铺到不止一个账户之前，这一点值得先想明白。

亏损先抵扣，轮到免税额是后一步

银行不会一上来就动你的免税额，它先拿你的亏损去冲盈利。每家机构都为你记着亏损池（Verlustverrechnungstopf），其中个股亏损单独一个池子，只能和个股的盈利相抵，其余的走一个通用池。盈利先减掉对应池子里的亏损，剩下的部分才拿去和你的 Freistellungsauftrag 比。所以一家背着大额亏损池的券商，可能一分额度都没用上，不管你给它填的数字多大。亏损池还有个特点：它待在原地不动。想把这家银行的亏损拿去抵另一家的盈利，必须在当年十二月的截止日之前，向原来那家银行申请一份亏损证明（Verlustbescheinigung），把这笔亏损转到报税里处理，否则它只能继续留在原地。

填错了还有两条补救的路

在同一个自然年之内，直接改申请就行。把派息那家的额度调高，银行通常会重算，把已经扣掉的税退回你的账户，之后按新数字执行；闲着的那家往下调。唯一的限制是，不能把一份申请调到低于这家银行今年已经用掉的数额，道理很直白，那部分税已经没交了。这一年一过完，银行就帮不上忙了，路径变成年度报税（Einkommensteuererklärung）：在 Anlage KAP 这一栏申报投资收益，附上每家银行出具的年度税务证明（Steuerbescheinigung），税务局把你所有账户放在一起重算，多扣的部分退给你。德国的报税可以通过税务局官方的 ELSTER 在线系统提交，也可以交给税务顾问（Steuerberater）处理。这条路走得通，只是慢了整整一年，也比按时填一张表麻烦得多。

夫妻和孩子的额度怎么算

夫妻和登记伴侣如果选择合并报税（Zusammenveranlagung），两个人的额度合并计算，可以提交一份共同的 Freistellungsauftrag。它真正有用的场合，是两个人持仓差距很大的时候：安静那一方没用掉的部分，直接盖住忙碌那一方的收益，两人之间不需要真的转移任何资产。前提是双方都在德国负有无限纳税义务并且一起申报，如果配偶还留在国内、不是德国税务居民，这条路就走不通。孩子在这里算独立的人，各自有一份自己的额度，所以以孩子名义开的少儿证券账户（Junior-Depot）可以单独提交申请。要不要开则不只是税的问题：钱一旦进了这个账户，在法律上就属于孩子。

收入本来就很低的人，有更省事的选择

Freistellungsauftrag 只能挡住额度以内的收益。如果一个人全年总收入低到根本够不着开始征收所得税的那条线，典型的是留学生、刚毕业还在找工作的人，或者靠很少一点养老金生活的老人，可以向自己所属的税务局申请一份 Nichtveranlagungsbescheinigung，也就是一份“你今年不用交所得税”的官方证明，申请用的表格税务局叫 NV 1 A。它和 Freistellungsauftrag 一样是按银行走的：把证明交给哪家银行，哪家银行才会完全停止对你的投资收益扣税，而且不设上限。它不是一劳永逸的：证明只在一段时期内有效，到期要重新申请；收入涨过那条线之后，你也有义务告诉税务局，让它把证明收回。

账户一变，分配就得重新算

当初分得很合理的方案，会悄悄过期。你在新券商开了户，你把那只贡献了大部分分红的基金卖掉了，某个多年不付利息的储蓄账户又开始付利息了。每年花几分钟重看一遍，除了当年的税还有一个更实在的理由：被提前扣走的钱在还没来得及增值之前就离开了账户，而复利只对留在里面的钱起作用，一年后退回来的是本金，不带这一年的增长。还有一个变化比其他都重要：Freistellungsauftrag 只有在德国负有无限纳税义务的人才能持有，所以你一旦搬离德国，它就失效了，你有义务通知银行；此后由你的税务居民身份决定这笔收益归哪个国家征税。中德之间订有避免双重征税协定，两国也都参与金融账户涉税信息的自动交换（CRS），所以账户是开在德国还是开在中国，另一边的税务机关都看得到。

具体数字请自己去官方来源查

这个领域里的每一个数字都由立法定，也由立法改。免税额被上调过，以后也可能再调；投资收益适用的税率是政策决定；不用交所得税的那条收入线，跟着所得税的一般规则走。本文有意一个数字都不写。要用当下有效的数，请查联邦财政部（Bundesfinanzministerium）的公告，或者直接读 gesetze-im-internet.de 上的法条原文，也可以问你自己所属的税务局（Finanzamt）；金额大到值得花钱，就找税务顾问。网上任何带着数字的文章，哪怕写的当时是对的，都得拿到你真正所在的那一年重新核对一遍。

真正要动手的部分，一个晚上就够。把所有存着钱的银行和券商列出来，把每一家去年的年度税务证明调出来，看清楚收益到底出在哪几个账户、哪几个几乎没有。然后照这个分布去设定每一份申请，而不是习惯性地平均分，而且要趁早，因为一份申请可以回溯到本年度的年初生效，却永远回不到已经结束的那一年。

作者

Federico Romaldi

联合创始人，Worthmap

发布于: 2026年8月14日

Federico 是 Worthmap 的联合创始人，这是一个为认真投资者打造的财富智能平台。凭借软件工程背景和对价值投资长期的热情，他创建了 Worthmap，以弥合净资产追踪与投资分析之间的差距。