Calcolatore Margine di Sicurezza
Conosci il tuo margine prima di acquistare
Inserisci i Dati del Titolo
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Il prezzo di mercato corrente dell'azione (es. 45.50)
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Il tuo valore equo stimato per azione — da DCF, Numero di Graham o altro modello (es. 70.00)
Questo calcolatore applica la classica formula del value investing di Benjamin Graham: Margine di Sicurezza (%) = (Valore Intrinseco − Prezzo Corrente) ÷ Valore Intrinseco × 100. Un risultato positivo significa che il titolo scambia sotto il valore equo stimato; negativo significa sopra.
MoS (%) = (Intrinsic Value − Price) ÷ Intrinsic Value × 100
Passo 1: Inserisci il prezzo di mercato corrente del titolo che stai valutando.
Passo 2: Inserisci il valore intrinseco stimato. Puoi usare il nostro calcolatore Numero di Graham, un modello DCF o qualsiasi altro metodo di valutazione.
Passo 3: Clicca Calcola. Il risultato mostra la percentuale del margine di sicurezza, un verdetto a colori e un indicatore visivo.
Passo 4: Usa il verdetto come segnale, non come garanzia. Un margine di sicurezza forte riduce il rischio ma non lo elimina mai.
Cos'è il Margine di Sicurezza nel Value Investing?
Il margine di sicurezza è la differenza tra il valore intrinseco di un titolo e il suo prezzo di mercato corrente, espresso come percentuale del valore intrinseco. È il concetto centrale del value investing, introdotto da Benjamin Graham in Security Analysis (1934) e reso popolare in The Intelligent Investor (1949).
Warren Buffett, il più famoso studente di Graham, ha definito il margine di sicurezza le tre parole più importanti nell'investimento. A differenza degli approcci speculativi, il value investing richiede che gli investitori sappiano cosa stanno acquistando e si rifiutino di pagare troppo.
La Formula del Margine di Sicurezza Spiegata
MoS (%) = (Intrinsic Value − Current Price) ÷ Intrinsic Value × 100
Se il valore intrinseco di un titolo è 100€ e scambia a 70€, il margine di sicurezza è del 30%. Se scambia a 110€, il margine è del -10% — stai pagando un premio del 10% sul valore equo. La formula è semplice, ma la sua forza risiede nella qualità della stima del valore intrinseco.
I metodi comuni per stimare il valore intrinseco includono: il Numero di Graham (screening rapido basato su EPS e valore contabile), l'analisi DCF, il valore del potere di guadagno (EPV) e la valutazione basata sugli asset. Ogni metodo ha punti di forza e limitazioni.
Quanto Margine di Sicurezza È Sufficiente?
Graham richiedeva tipicamente un margine di sicurezza di almeno il 33% per le azioni ordinarie. Il cuscinetto richiesto dipende dall'incertezza della stima del valore intrinseco.
Il nostro calcolatore usa queste soglie come guida: sopra il 30% è un segnale di Acquisto Forte, 15–30% è Acquisto, 0–15% è Mantieni, sotto 0% è Sopravvalutato. Non sono regole rigide — sono punti di partenza per ulteriori analisi.
Usare Questo Strumento con Altri Calcolatori Value
Il calcolatore del margine di sicurezza è più potente quando combinato con un modello di valore intrinseco affidabile. Inizia con il nostro calcolatore Numero di Graham per ottenere una stima rapida del valore intrinseco, poi inserisci quella cifra qui per vedere il tuo margine di sicurezza.
Ricorda: il margine di sicurezza è uno strumento di gestione del rischio, non un segnale d'acquisto autonomo. Considera sempre la qualità dell'azienda, la sostenibilità del vantaggio competitivo e il contesto macroeconomico.
Domande Frequenti sul Margine di Sicurezza
Benjamin Graham raccomandava almeno il 33% per le azioni ordinarie. In pratica, la maggior parte degli investitori value cerca il 20–50% a seconda della certezza della stima del valore intrinseco.
Gli approcci più comuni sono: (1) Numero di Graham — √(22.5 × EPS × Valore Contabile per azione); (2) Analisi DCF; (3) Valore del Potere di Guadagno; (4) Analisi di aziende comparabili. Molti investitori fanno la media di diversi modelli per ridurre l'errore.
Non necessariamente. Un margine di sicurezza molto elevato può segnalare una vera sottovalutazione, ma può anche significare che la tua stima del valore intrinseco è errata, che il mercato sa qualcosa che tu non sai, o che il titolo è una trappola di valore.
Il Numero di Graham è un metodo per stimare il valore intrinseco. Il margine di sicurezza è ciò che calcoli dopo aver ottenuto una stima del valore intrinseco — ti dice quanto sconto rappresenta il prezzo di mercato corrente.
Per un approfondimento, leggi il nostro articolo: Cos'è il Margine di Sicurezza? Una Guida per il Value Investor
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