Liquidität-3.-Grades-Rechner
Messen Sie die kurzfristige Liquidität aus der Bilanz
Übertragen Sie die Zahlen aus einer Bilanz
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Das ändert, wie das Nettoumlaufvermögen geschrieben wird. An den drei Kennzahlen kann es nichts ändern, denn dort wird eine Zahl durch eine andere geteilt und die Währung kürzt sich heraus.
Tragen Sie den Stichtag ein, auf den der Abschluss aufgestellt ist, zum Beispiel 31. Dezember 2024. Das Feld steht hier, damit alle vier Werte darunter von diesem einen Tag stammen.
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Alles, was das Unternehmen voraussichtlich innerhalb von zwölf Monaten zu Geld macht: Zahlungsmittel, offene Kundenforderungen, Vorräte, im Voraus gezahlte Kosten. Nehmen Sie die Zwischensumme mit der Bezeichnung Summe Umlaufvermögen. Beispiel: 500000.
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Alles, was das Unternehmen innerhalb von zwölf Monaten zahlen muss: Lieferanten, Löhne, Steuern und den Teil eines Kredits, der in diesem Jahr fällig wird. Nehmen Sie die Zwischensumme mit der Bezeichnung Summe kurzfristige Verbindlichkeiten. Beispiel: 300000.
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Ware, die auf den Verkauf wartet, dazu Rohstoffe und unfertige Erzeugnisse. Sie wieder aus dem Vermögen herauszunehmen macht aus der Liquidität 3. Grades die Liquidität 2. Grades. Lassen Sie das Feld leer, wenn Ihnen der Wert nicht vorliegt; dann wird nichts unterstellt. Beispiel: 120000.
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Geld auf dem Bankkonto, dazu Einlagen und Geldmarktanlagen, die sich fast sofort in Zahlungsmittel umwandeln lassen. Daraus ergibt sich die Liquidität 1. Grades. Lassen Sie das Feld leer, wenn Ihnen der Wert nicht vorliegt. Beispiel: 150000.
Liquidität 3. Grades
1,67
Für jeden $1, den das Unternehmen innerhalb des Jahres zahlen muss, hält es $1,67 an Umlaufvermögen.
Abgelesen aus der Bilanz zum 31. Dezember 2024.
Liquidität 2. Grades (Quick Ratio/Acid-Test)
1,27
Derselbe Vergleich, nur ohne die Vorräte, denn Ware muss erst verkauft werden, bevor sie jemanden bezahlen kann.
Liquidität 1. Grades
0,50
Die strengste der drei Kennzahlen: die innerhalb des Jahres fälligen Rechnungen, gemessen an dem Geld, das bereits auf dem Konto liegt.
Nettoumlaufvermögen
$200.000
Derselbe Vergleich als schlichte Subtraktion statt als Division: $200.000 bliebe übrig, wenn das gesamte Umlaufvermögen zu Geld würde und jede innerhalb des Jahres fällige Rechnung am selben Tag beglichen würde.
Was die drei Zahlen zusammen sagen
Lesen Sie die drei Werte der Reihe nach. Für jeden $1, der innerhalb des Jahres fällig wird, hält das Unternehmen $1,67 an Umlaufvermögen. Lassen Sie die Vorräte beiseite, weil sie erst einen Käufer finden müssen, dann bleibt $1,27. Zählen Sie nur das Geld, das schon auf dem Konto liegt, dann bleibt $0,50. Der Abstand zwischen dem ersten und dem letzten Wert ist der Teil des Puffers, der davon abhängt, dass Kunden zahlen und Ware sich verkauft, und genau dieser Teil kann in einem schlechten Quartal verschwinden.
Hinweis: Über 1: Das Umlaufvermögen deckt die innerhalb des Jahres fälligen Rechnungen und lässt etwas übrig. Wie viel Deckung als komfortabel gilt, hängt ganz von der Branche ab; vergleichen Sie das Unternehmen daher mit seinen direkten Wettbewerbern und verfolgen Sie die Entwicklung über mehrere Abschlüsse hinweg, statt eine einzelne Zahl für sich zu beurteilen. Die Marke 1 ist eine verbreitete Lehrbuchkonvention, kein gemessener Standard.
Was passiert, wenn ein Teil dieses Umlaufvermögens nie zu Geld wird
Das Umlaufvermögen wird mit dem Wert gezählt, den das Unternehmen selbst ausweist. Ein Teil davon ist Geld, das Kunden noch nicht gezahlt haben, ein anderer Teil Ware, die noch niemand gekauft hat. Diese Tabelle ist eine reine Rechnung und keine Prognose: Sie rechnet dieselbe Aufgabe noch einmal, wobei ein Teil des Umlaufvermögens abgeschrieben wird. So sehen Sie, wie viel Ausfall der Puffer verkraftet, bevor die Kennzahl unter 1 rutscht.
| Anteil, der nie zu Geld wird | Verbleibendes Umlaufvermögen | Liquidität 3. Grades | Nettoumlaufvermögen |
|---|---|---|---|
| Keiner, wie ausgewiesen | $500.000 | 1,67 | $200.000 |
| 10 % | $450.000 | 1,50 | $150.000 |
| 20 % | $400.000 | 1,33 | $100.000 |
| 30 % | $350.000 | 1,17 | $50.000 |
| 40 % | $300.000 | 1,00 | $0 |
Ein durchgerechnetes Beispiel, Zeile für Zeile
Die Zahlen in den Feldern oben gehören zu einem erfundenen Unternehmen, einem kleinen Werkzeughändler, den wir Northbridge Supplies nennen. Sie sind zur Veranschaulichung erfunden und gehören zu keinem realen Unternehmen. In seiner Bilanz zum 31. Dezember 2024 weist Northbridge $500.000 Umlaufvermögen aus, $300.000 kurzfristige Verbindlichkeiten, $120.000 Vorräte im Lager und $150.000 Zahlungsmittel auf dem Konto.
Teilen Sie das Vermögen durch die Verbindlichkeiten, dann liegt die Liquidität 3. Grades bei 1,67: Für jede 1, die Northbridge in diesem Jahr schuldet, hält es 1,67, die es voraussichtlich zu Geld macht. Nehmen Sie die Vorräte wieder heraus, weil sie erst verkauft werden müssen, dann bleibt 1,27. Zählen Sie nur das Geld, das schon auf dem Konto liegt, dann sinkt der Wert auf 0,50. Ziehen Sie ab, statt zu teilen, dann ergibt das Nettoumlaufvermögen $200.000, also den Puffer in barem Geld.
Überschreiben Sie oben ein beliebiges Feld mit den Zahlen eines echten Unternehmens, und jede Zahl auf dieser Seite geht mit. Der Link Auf Beispielwerte zurücksetzen holt Northbridge zurück, sooft Sie die Erklärung noch einmal sehen wollen.
Die Liquidität 3. Grades ist die am häufigsten verwendete Liquiditätskennzahl. Sie vergleicht alles, was ein Unternehmen besitzt und innerhalb eines Jahres in Liquidität umwandeln kann, mit allem, was es im selben Zeitraum schuldet. Ein Wert von 1 bedeutet, dass das Umlaufvermögen genau den kurzfristigen Verbindlichkeiten entspricht.
Liquidität 3. Grades = Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Die 1 und die 3, die auf dieser Seite als Gesprächsanlass dienen, sind verbreitete Lehrbuchkonventionen. Keine Aufsichtsbehörde und kein Standardsetzer legt sie fest, und gemessen wurden sie auch nicht. Nehmen Sie sie als Anstoß für eine Frage zum Geschäft, nie als bestandene Prüfung.
Schritt 1: Öffnen Sie die Bilanz des Unternehmens, notieren Sie den Stichtag, der oben steht, und tragen Sie ihn in das zweite Feld ein, damit alle vier Werte an einen Tag gebunden bleiben.
Schritt 2: Übertragen Sie die beiden Zwischensummen, Summe Umlaufvermögen und Summe kurzfristige Verbindlichkeiten, in die nächsten beiden Felder. Die Liquidität 3. Grades und das Nettoumlaufvermögen erscheinen sofort darunter.
Schritt 3: Ergänzen Sie Vorräte und Zahlungsmittel, sofern der Abschluss sie ausweist, dann füllen sich auch die Liquidität 2. Grades und die Liquidität 1. Grades. Lassen Sie ein Feld leer, wenn Ihnen der Wert fehlt: Die Seite sagt das dann, statt die Lücke als Null zu behandeln.
Schritt 4: Lesen Sie die drei Kennzahlen zusammen und sehen Sie sich dann die Tabelle an, die zeigt, was passiert, wenn ein Teil dieses Umlaufvermögens nie zu Geld wird. Wiederholen Sie das Ganze mit der Bilanz des Vorjahres, denn die Entwicklung sagt meist mehr als eine einzelne Zahl.
Was ist die Liquidität 3. Grades?
Die Liquidität 3. Grades ist eine Liquiditätskennzahl, die misst, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen (jene innerhalb eines Jahres) mit seinem Umlaufvermögen decken kann. Sie wird berechnet, indem das gesamte Umlaufvermögen durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird. Eine Liquidität 3. Grades von 1,5 bedeutet, dass das Unternehmen für jeden 1,00 $ an kurzfristigen Verbindlichkeiten über 1,50 $ an Umlaufvermögen verfügt.
Kreditgeber, Lieferanten und Investoren betrachten die Liquidität 3. Grades, um abzuschätzen, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Rechnungen bequem begleichen kann, ohne neues Kapital aufnehmen oder langfristige Vermögenswerte verkaufen zu müssen. Da sie sich allein auf die Bilanz stützt, ist die Liquidität 3. Grades einer der schnellsten verfügbaren Gesundheitschecks, sollte aber stets zusammen mit dem Cashflow und der Beschaffenheit der zugrunde liegenden Vermögenswerte gelesen werden.
Die Formeln für Liquidität 3., 2. und 1. Grades
Liquidität 3. Grades = Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Die Liquidität 2. Grades, auch Quick Ratio oder Acid-Test-Ratio genannt, ist eine strengere Variante, die die Vorräte ausschließt: (Umlaufvermögen − Vorräte) / Kurzfristige Verbindlichkeiten. Die Vorräte werden herausgerechnet, weil sie sich nur langsam oder schwer zum vollen Wert liquidieren lassen; die Liquidität 2. Grades spiegelt daher nur die am leichtesten verfügbaren Vermögenswerte wider. Eine große Lücke zwischen Liquidität 3. und 2. Grades signalisiert eine starke Abhängigkeit von den Vorräten.
Das ist die verbreitete Form der Liquidität 2. Grades und die, die dieser Rechner verwendet, aber es ist eine Vereinfachung, die man benennen sollte. Strengere Varianten nehmen auch die im Voraus gezahlten Kosten heraus, weil eine vorausbezahlte Versicherungsprämie nie wieder als Geld zurückkommt, und die strengste baut den Zähler stattdessen von unten auf: Zahlungsmittel plus kurzfristige Geldanlagen plus offene Kundenforderungen. Bei den meisten Bilanzen liegen die drei Wege nah beieinander; weicht Ihr Wert aber von dem eines anderen ab, liegt es meist daran.
Die Liquidität 1. Grades ist das konservativste Liquiditätsmaß überhaupt: Liquidität und Zahlungsmitteläquivalente / Kurzfristige Verbindlichkeiten. Sie fragt, ob ein Unternehmen jede kurzfristige Verbindlichkeit allein mit seinen vorhandenen Zahlungsmitteln begleichen könnte, ohne auf den Einzug von Forderungen oder den Verkauf von Vorräten zu setzen. Das Nettoumlaufvermögen wiederum ist der absolute Puffer in Geldeinheiten (Umlaufvermögen minus kurzfristige Verbindlichkeiten) und stellt die für das Tagesgeschäft verfügbaren Mittel dar.
Wie sieht eine "gute" Liquidität 3. Grades aus?
Es gibt keine Zahl, die universell "gut" ist; das angemessene Niveau hängt stark von der Branche ab. Als allgemeine Orientierung bedeutet eine Liquidität 3. Grades über 1, dass das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten deckt, während ein Wert unter 1 auf kurzfristigen Liquiditätsdruck hindeuten kann, weil das Unternehmen seine nahen Verpflichtungen nicht allein aus dem Umlaufvermögen decken könnte. Ein sehr hoher Wert, etwa über 3, kann auf ungenutzte Vermögenswerte hinweisen (überschüssige Liquidität, langsam drehende Vorräte oder uneingezogene Forderungen), die sich produktiver einsetzen ließen.
Kapitalintensive Branchen und Unternehmen mit schnellem Lagerumschlag, etwa manche Einzelhändler und Lebensmittelhändler, können mit Werten nahe oder sogar unter 1 effizient arbeiten, weil planbare Barverkäufe ihnen einen schnellen Umschlag des Nettoumlaufvermögens erlauben. Unternehmen mit langen Betriebszyklen benötigen oft höhere Werte. Am verlässlichsten ist es, den Wert eines Unternehmens mit den direkten Branchenwettbewerbern zu vergleichen und den Trend über mehrere Berichtsperioden zu verfolgen, statt eine einzelne Zahl an einem festen Richtwert zu messen.
Es lohnt sich, klar zu sagen, woher diese Zahlen kommen. Die 1 und die 3 sind Konventionen, die in Lehrbüchern und von Analysten wiederholt werden, keine Schwellen, die ein Standardsetzer definiert hätte, und keine Werte, die jemand über alle Unternehmen hinweg gemessen hätte. Nützlich sind sie, weil sie einen Ausgangspunkt für Fragen geben; gefährlich werden sie, wenn Sie sie als Urteil nehmen. Worauf es wirklich ankommt, ist die Frage, ob dieses Unternehmen, in dieser Branche, mit diesem Muster aus Kundenzahlungen und Lieferantenzahlungen, das Fällige bedienen kann.
Liquidität und Solvenz
Liquidität und Solvenz hängen zusammen, sind aber verschieden. Liquidität betrifft die kurze Frist: Kann das Unternehmen die innerhalb eines Jahres fälligen Rechnungen bezahlen? Liquidität 3., 2. und 1. Grades sind allesamt Liquiditätsmaße. Solvenz betrifft die lange Frist: Kann das Unternehmen seine gesamte Schuldenlast bedienen und als fortgeführtes Unternehmen bestehen? Solvenz wird mit Kennzahlen wie dem Verschuldungsgrad (Schulden zu Eigenkapital) und der Zinsdeckung beurteilt. Ein Unternehmen kann liquide, aber zahlungsunfähig sein, oder solvent, aber vorübergehend illiquide, weshalb Investoren beides prüfen. Um die Analyse auf die Kapitalkosten und die langfristige Renditeschwelle eines Unternehmens auszuweiten, nutze den WACC-Rechner, und um als Value-Investor den konservativen inneren Wert einer Aktie zu schätzen, probiere den Graham-Number-Rechner.
Häufige Fragen zum Liquidität-3.-Grades-Rechner
Es gibt keinen einzelnen universellen Richtwert, und ein gesundes Niveau hängt stark von der Branche ab. Als allgemeine Orientierung gilt: Eine Liquidität 3. Grades über 1 bedeutet, dass das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten deckt, während ein Wert unter 1 auf kurzfristigen Liquiditätsdruck hindeuten kann. Ein sehr hoher Wert, etwa über 3, kann auf ungenutzte Vermögenswerte hinweisen, die sich besser einsetzen ließen. Die 1 und die 3 sind verbreitete Lehrbuchkonventionen und keine gemessenen Standards, die eine Aufsichtsbehörde oder ein Standardsetzer festgelegt hätte; vergleichen Sie ein Unternehmen daher mit den Wettbewerbern seiner Branche und mit seiner eigenen Historie statt mit einem festen Zielwert.
Beide messen die kurzfristige Liquidität, doch die Liquidität 2. Grades (auch Quick Ratio oder Acid-Test-Ratio) ist konservativer. Die Liquidität 3. Grades teilt das gesamte Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Liquidität 2. Grades schließt die Vorräte aus dem Umlaufvermögen aus, weil sie sich nur langsam oder schwer liquidieren lassen. Eine große Lücke zwischen beiden Werten deutet darauf hin, dass das Unternehmen zur Deckung kurzfristiger Verpflichtungen stark auf seine Vorräte angewiesen ist.
Liquidität misst, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen (in der Regel innerhalb eines Jahres) mit dem Umlaufvermögen decken kann. Liquidität 3., 2. und 1. Grades sind Liquiditätsmaße. Solvenz misst, ob ein Unternehmen seine langfristigen Verpflichtungen decken und fortgeführt werden kann, mithilfe von Kennzahlen wie dem Verschuldungsgrad und der Zinsdeckung. Ein Unternehmen kann kurzfristig liquide, langfristig aber zahlungsunfähig sein, oder umgekehrt.
Alle drei Liquiditätskennzahlen teilen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Ist innerhalb des Jahres nichts fällig, gibt es nichts, wodurch geteilt werden könnte, und die Kennzahlen haben keine Aussagekraft. Das ist kein Versagen des Unternehmens, sondern eine Grenze der Kennzahl. Das Nettoumlaufvermögen funktioniert weiterhin, weil es eine Subtraktion und keine Division ist, und es entspricht schlicht dem Umlaufvermögen. Eine Bilanz ganz ohne kurzfristige Verbindlichkeiten ist ungewöhnlich; prüfen Sie deshalb lieber, ob die Zwischensumme übersehen wurde, bevor Sie sich darauf verlassen.
Ja. Eine Liquiditätskennzahl beschreibt einen einzigen Tag, den Stichtag oben auf der Bilanz, und keinen Jahresdurchschnitt. Wer das Umlaufvermögen aus einem Abschluss mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten aus einem anderen mischt, erhält eine Zahl, die keinen wirklichen Moment im Leben des Unternehmens beschreibt. Nehmen Sie alle vier Werte aus demselben Abschluss, und wenn Sie einen Trend sehen wollen, rechnen Sie einmal je Stichtag und vergleichen die Ergebnisse.
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Kostenlos registrierenEntwickelt & gepflegt von Worthmap · Zuletzt aktualisiert 29. September 2026
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