Was ist ein guter ROI? So messen Sie Ihre Rendite

Die Kapitalrendite (Return on Investment, ROI) misst, wie viel Gewinn eine Anlage im Verhältnis zu ihren Kosten erzielt hat. Die Formel lautet: der Gewinn geteilt durch die ursprünglichen Kosten, ausgedrückt als Prozentsatz. Was als „gut“ gilt, hängt von der Anlageklasse und dem Risiko ab: Langfristig hat der Aktienmarkt vor Inflation im Durchschnitt rund 7 bis 10 % pro Jahr erbracht, weshalb es wirklich gut ist, dies dauerhaft zu übertreffen.

Die Formel

Der ROI ist eine der einfachsten Kennzahlen zur Erfolgsmessung im Finanzwesen. Sie nehmen den Gewinn einer Anlage, den Erlös abzüglich dessen, was Sie bezahlt haben, teilen ihn durch die ursprünglichen Kosten und drücken das Ergebnis als Prozentsatz aus. Der Vorteil der Darstellung als Prozentsatz besteht darin, dass ein Gewinn von 50 $ auf einen Einsatz von 100 $ und ein Gewinn von 50.000 $ auf einen Einsatz von 100.000 $ auf dieselbe Stufe gestellt werden, sodass Sie Anlagen völlig unterschiedlicher Größe vergleichen können.

Durchgerechnetes Beispiel. Sie investieren 5.000 $ und verkaufen später für 6.500 $. ROI = (6,500 − 5,000) ÷ 5,000 = 30%. Wenn dies jedoch fünf Jahre gedauert hat, beträgt die annualisierte Rendite nur etwa 5,4% pro Jahr, und das ist die Zahl, mit der Sie Anlagen fair vergleichen können.

Immer annualisieren

Eine Gesamtrendite von 30% klingt beeindruckend, bis Sie erfahren, dass sie ein Jahrzehnt gedauert hat. Die Annualisierung, die Umrechnung in einen jährlichen Satz, ist die einzige faire Möglichkeit, Anlagen unterschiedlicher Dauer zu vergleichen, und genau hier kommt der CAGR ins Spiel. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) glättet eine Gesamtrendite zu dem stetigen jährlichen Satz, der sie hervorgebracht hätte, und berücksichtigt dabei den Zinseszinseffekt auf dem Weg; wir erläutern dies ausführlich in Was ist CAGR.

Ohne Annualisierung schmeichelt der rohe ROI klammheimlich langsamen Anlagen und bestraft schnelle. Eine über zehn Jahre erzielte Rendite von 50% ist weit weniger wert als eine in zwei Jahren erzielte Rendite von 50%, auch wenn die plakative Zahl identisch ist. Wann immer Sie zwei Gelegenheiten vergleichen, rechnen Sie beide zuerst in einen jährlichen Satz um; andernfalls vergleichen Sie Äpfel mit Birnen, und der Vergleich wird Sie in die Irre führen.

Der ROI ignoriert das Risiko

Ein hoher ROI, der durch das Eingehen eines enormen Risikos erzielt wurde, ist nicht zwangsläufig eine gute Anlage. Wägen Sie die Rendite stets gegen das eingegangene Risiko ab; zwei Anlagen mit demselben ROI können in puncto Gefahr Welten voneinander entfernt sein.

Der ROI ist eine rückwärtsgewandte Zusammenfassung in einer einzigen Zahl: Er sagt Ihnen, was geschehen ist, nicht aber, wie viel Risiko Sie eingegangen sind oder wie wahrscheinlich es war, dass Sie unterwegs Geld verlieren. Eine spekulative Wette, die Sie ebenso gut hätte ruinieren können, ist nicht gleichwertig mit einem stabilen, breit gestreuten Portfolio, das denselben Prozentsatz erzielt hat. Deshalb verbinden erfahrene Anleger jede Renditezahl mit einem nüchternen Blick auf Volatilität, Drawdowns und die Wahrscheinlichkeit eines dauerhaften Verlusts: Rendite ohne Kontext ist nur die halbe Geschichte.

In die Praxis umsetzen

Nutzen Sie den ROI als schnellen ersten Eindruck davon, wie hart Ihr Geld gearbeitet hat, und verfeinern Sie ihn dann: Annualisieren Sie ihn, damit der Zeitraum ehrlich abgebildet wird, und beurteilen Sie ihn im Verhältnis zum eingegangenen Risiko. Wenn Sie selbst rechnen, ist es leicht, sich bei der Zeitdimension zu vertun, greifen Sie also auf einen Rechner zurück, um den Vergleich fair zu halten. Unser Finanzwerkzeug-Hub bündelt die Rechner, die Sie am häufigsten verwenden werden.

Verfasst von

Federico Romaldi

Mitgründer, Worthmap

Veröffentlicht: 6. Juni 2026

Federico ist Mitgründer von Worthmap, einer Vermögensplattform für Anleger, die es ernst meinen. Er kommt aus der Softwareentwicklung und ist seit Langem vom Value Investing überzeugt. Worthmap hat er gebaut, um die Lücke zwischen Vermögensübersicht und Anlageanalyse zu schließen.