Is dollar-cost averaging a good strategy?

For most people, yes, it builds discipline and reduces timing risk. It is especially well suited to investing a regular salary over time.

Does DCA work for crypto?

The same mechanics apply to any volatile asset, and the smoothing effect is larger when prices swing more, though the underlying asset's risk remains.

定投（成本平均法）详解（附示例）

简要概述

定投（DCA）是指无论价格如何，都按固定的时间间隔投入固定金额，因此同样的钱在价格低时买入更多股份、价格高时买入更少。这会降低你的每股平均成本，并消除择时入市的诱惑。它最大的好处是行为层面的，养成自动化的习惯，而代价是在上涨的市场中，一次性投入通常收益更高。

A stack of coins growing taller, a fixed sum invested at regular intervals buys more shares when prices are low and fewer when they are high — A stack of coins: the same fixed sum invested on schedule quietly buys more shares when prices fall and fewer when they rise, lowering your average cost.

定投（也叫定期定额投资，英文 Dollar-Cost Averaging，简称 DCA）是指无论价格如何，都按固定的时间间隔投入固定金额的做法。由于同样的金额在价格低时能买入更多股份、价格高时买入更少，它会降低你的每股平均成本，并消除择时入市的诱惑。

它如何运作

其机制刻意地简单：你承诺按固定的时间表投入一笔固定金额，比如每月一号，并且无论市场如何都照常投入。当价格下跌时，这笔固定金额会自动买入更多股份；当价格上涨时，则买入更少。久而久之，这会把你整体的买入向更便宜的时期倾斜，这正是你的平均成本可能最终低于平均价格的原因。

演算示例。每月投入300美元。在每股30美元时买入10股；在20美元时买入15股；在25美元时买入12股。三个月里你投入了900美元换得37股，平均成本为24.32美元，低于25美元的简单平均价格。

你24.32美元的平均成本与25美元的简单平均价格之间的差距正是关键所在：你在价格最低时买得最多。价格波动越大，这种优势就越明显，而且它完全不需要任何预测，你从来不必去猜哪个月是底部。

真正的好处在于行为层面

A bar chart of varying monthly prices, over the cycle, dollar-cost averaging pulls your average cost per share below the simple average price — A bar chart of bumpy monthly prices: because you buy most when prices are lowest, your average cost ends up below the simple average price.

定投最大的优势不是数学上的，而是心理上的。它把投资变成一种自动化的习惯，把情绪从决策中剔除，并让你在下跌行情中持续买入，而那恰恰是最好的长期价格出现的时候。

大多数投资者亏钱并非因为选错了资产，而是因为他们犹豫不决、在恐慌中卖出，或等待一个永远不会到来的"更好的时机"。固定的时间表通过提前做出决定而绕开了这一切。这与系统化投资计划所依靠的纪律如出一辙，在那里，固定的薪水月复一月地投入市场，并且它依赖于复利多年默默发挥作用的力量。

取舍之处

如果市场在上涨，一次性把全部资金投入通常会赚得更多。定投用一点点预期收益换来了少得多的压力和择时风险，这是大多数长期投资者乐于接受的交换。

原因很直接：市场上涨的次数多于下跌，因此搁在一旁、等着被一点点投入的资金往往会错过其中一部分涨幅。一次性投入平均而言更胜一筹，但它也把"在下跌前夕买入"的风险集中到了一起。当你随着薪水到账逐步投入时，或者当单一的糟糕入场点会动摇你的心态、以致让你彻底放弃整个计划时，定投是更令人安心的选择。

打开定投计算器

摘要

定投指无论涨跌都按固定时间表投入固定金额。文中用每月300美元的三个月演算，说明平均成本24.32美元为何低于简单均价25美元，以及上涨行情里一次性投入更划算的取舍。

作者

Federico Romaldi

联合创始人，Worthmap

发布于: 2026年6月6日

Federico 是 Worthmap 的联合创始人，这是一个为认真投资者打造的财富智能平台。凭借软件工程背景和对价值投资长期的热情，他创建了 Worthmap，以弥合净资产追踪与投资分析之间的差距。

Comments

Be the first to comment on this article.

Growth

定期定额还是一次性投资：哪个更胜一筹？

返回文章列表

仅供教育参考。 本文仅用于信息和教育目的，不构成财务、投资、税务或法律建议。Worthmap 是一款财富追踪与分析工具，并非注册投资顾问或券商。市场存在风险，过往表现不保证未来结果。在做出投资决策前，请务必自行研究并咨询合格的财务顾问。