Devise de Base
La devise de base est la devise de référence dans laquelle s'exprime la valeur d'un portefeuille, d'un compte ou d'un résultat financier. Dans une cotation de change, c'est la première devise de la paire — celle qui est valorisée — tandis que la seconde est la devise de cotation. La devise de base permet de comparer des positions libellées en plusieurs monnaies avec un étalon unique et cohérent.
Exemple chiffré
Votre devise de base est l'euro. Vous détenez 10 000 dollars américains et le taux EUR/USD est de 1,08 (1 euro = 1,08 dollar). Converti en devise de base : 10 000 ÷ 1,08 = 9 259,26 €. Exprimée dans votre devise de base, la position vaut environ 9 259 €.
Pourquoi c'est important
Choisir une seule devise de base est essentiel pour mesurer les rendements réels, car les gains sur un actif étranger peuvent être annulés — ou amplifiés — par les variations de change. Une erreur fréquente consiste à comparer des positions dans leurs devises locales sans les convertir, ce qui masque le risque de change et rend impossible l'évaluation de la performance réelle du portefeuille.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre devise de base et devise de cotation ?
Dans une paire comme EUR/USD, la devise de base est la première (EUR) et la devise de cotation la seconde (USD). Le taux indique combien d'unités de la devise de cotation équivalent à une unité de la devise de base.
Quelle devise utiliser comme base ?
La plupart des investisseurs utilisent la devise dans laquelle ils vivent et dépensent, car c'est celle dans laquelle se mesurent leur pouvoir d'achat réel et leurs engagements futurs.
Termes associés: Exposition de Change, Taux de Change